Eine Investition in die Bank of New York Mellon (NYSE:BK) hätte Ihnen vor einem Jahr einen Gewinn von 41% gebracht

Heutzutage ist es einfach, einen Indexfonds zu kaufen, und Ihre Rendite sollte (ungefähr) dem Markt entsprechen. Aber Sie können Ihre Rendite erheblich steigern, indem Sie überdurchschnittliche Aktien auswählen. Der Aktienkurs der Bank of New York Mellon Corporation(NYSE:BK) beispielsweise ist in den letzten 1 Jahr um 37 % gestiegen und hat damit die Marktrendite von etwa 21 % (ohne Dividenden) deutlich übertroffen. Das sollte den Aktionären ein Lächeln entlocken. Allerdings sind die längerfristigen Renditen nicht so beeindruckend, da die Aktie in drei Jahren nur um 12 % gestiegen ist.

In Anbetracht dessen lohnt es sich zu prüfen, ob die zugrunde liegenden Fundamentaldaten des Unternehmens die Triebfeder für die langfristige Performance waren oder ob es einige Diskrepanzen gibt.

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Es lässt sich nicht leugnen, dass die Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Eine fehlerhafte, aber sinnvolle Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung um ein Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Die Bank of New York Mellon konnte ihren Gewinn je Aktie in den letzten zwölf Monaten um 26 % steigern. Der Anstieg des Aktienkurses um 37 % übertraf das EPS-Wachstum bei weitem. Dies deutet darauf hin, dass der Markt jetzt optimistischer gegenüber der Aktie ist.

Der Gewinn pro Aktie des Unternehmens (im Zeitverlauf) ist in der nachstehenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

Wir wissen, dass die Bank of New York Mellon ihr Ergebnis in letzter Zeit verbessert hat, aber wird sie auch ihre Einnahmen steigern können? Sehen Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Ertragsprognosen der Analysten an.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für die Aktionäre (TSR) berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Im Fall der Bank of New York Mellon lag der TSR im letzten Jahr bei 41 %. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Es ist erfreulich, dass die Bank of New York Mellon ihre Aktionäre in den letzten zwölf Monaten mit einem Total Shareholder Return von 41 % belohnt hat. Darin ist natürlich die Dividende enthalten. Da der Einjahres-TSR besser ist als der Fünfjahres-TSR (letzterer liegt bei 9 % pro Jahr), scheint sich die Performance der Aktie in letzter Zeit verbessert zu haben. Im besten Fall deutet dies auf eine echte Geschäftsdynamik hin, was bedeutet, dass jetzt ein guter Zeitpunkt sein könnte, um tiefer einzusteigen. Auch wenn es sich lohnt, die verschiedenen Auswirkungen der Marktbedingungen auf den Aktienkurs zu berücksichtigen, gibt es andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für Bank of New York Mellon entdeckt, das Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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