LPL Financial Holdings Inc. (NASDAQ:LPLA) zeigt gute Ergebnisse, aber es könnte einen Haken geben

Es gibt wohl nicht viele, die das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von LPL Financial Holdings Inc.(NASDAQ:LPLA) von 18,2x für erwähnenswert halten, wenn der Median des KGV in den Vereinigten Staaten bei etwa 17x liegt. Allerdings könnten die Anleger eine klare Chance oder einen potenziellen Rückschlag übersehen, wenn es keine rationale Grundlage für das KGV gibt.

Die jüngste Zeit war für LPL Financial Holdings erfreulich, da die Gewinne des Unternehmens trotz der rückläufigen Marktgewinne gestiegen sind. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV moderat ist, weil die Anleger davon ausgehen, dass die Erträge des Unternehmens in Zukunft weniger stabil sein werden. Ist dies nicht der Fall, so haben die bestehenden Aktionäre Grund, die künftige Entwicklung des Aktienkurses optimistisch zu sehen.

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Was sagen Wachstumsmetriken über das KGV aus?

Ein KGV wie das von LPL Financial Holdings ist nur dann sinnvoll, wenn das Wachstum des Unternehmens eng an den Markt gekoppelt ist.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen außergewöhnlichen Gewinn von 31 % beschert. In den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie insgesamt um 140 % gestiegen, was durch die kurzfristige Entwicklung begünstigt wurde. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum eine großartige Leistung beim Gewinnwachstum erbracht hat.

Für die nächsten drei Jahre wird von den zehn Analysten, die das Unternehmen beobachten, ein jährliches Wachstum von 16 % prognostiziert. Für den Rest des Marktes wird dagegen nur ein jährliches Wachstum von 10 % prognostiziert, was deutlich weniger attraktiv ist.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das KGV von LPL Financial Holdings mit dem der meisten anderen Unternehmen übereinstimmt. Möglicherweise sind die meisten Anleger nicht davon überzeugt, dass das Unternehmen die künftigen Wachstumserwartungen erfüllen kann.

Das Wichtigste zum Schluss

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob Sie eine Aktie kaufen oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von LPL Financial Holdings hat ergeben, dass die überragenden Gewinnaussichten nicht so stark zum Kurs-Gewinn-Verhältnis beitragen, wie wir vorhergesagt hätten. Wenn wir einen starken Gewinnausblick mit einem über dem Markt liegenden Wachstum sehen, gehen wir davon aus, dass potenzielle Risiken das KGV unter Druck setzen könnten. Zumindest scheint das Risiko eines Kursrückgangs gering zu sein, aber die Anleger scheinen zu glauben, dass die künftigen Erträge eine gewisse Volatilität aufweisen könnten.

Sie sollten immer an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 3 Warnzeichen für LPL Financial Holdings ausgemacht, die Sie beachten sollten, und 2 davon sollten nicht ignoriert werden.

Natürlich können Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie sich ein paar gute Kandidaten ansehen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen mit einer starken Wachstumsbilanz und einem niedrigen KGV.

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