Hat die Sportradar-Gruppe (NASDAQ:SRAD) eine gesunde Bilanz?

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wir können sehen, dass die Sportradar Group AG(NASDAQ:SRAD) in ihrem Geschäft Schulden einsetzt. Aber sollten die Aktionäre über die Verwendung von Schulden besorgt sein?

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Schulden sind ein Instrument, das Unternehmen beim Wachstum hilft, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es deren Gnade ausgeliefert. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass es neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument für Unternehmen sein, insbesondere für kapitalintensive Unternehmen. Um zu ermitteln, wie hoch die Verschuldung eines Unternehmens ist, sollte man zunächst die liquiden Mittel und die Schulden zusammen betrachten.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Sportradar Group?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen. Sie zeigt, dass die Sportradar Group im September 2023 27,2 Millionen Euro Schulden hatte, gegenüber 236,9 Millionen Euro ein Jahr zuvor. Dem stehen jedoch 289,7 Mio. Euro an Barmitteln gegenüber, so dass das Unternehmen über 262,5 Mio. Euro Nettobarmittel verfügt.

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten der Sportradar Group

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass die Sportradar-Gruppe Verbindlichkeiten in Höhe von 287,6 Mio. € hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 308,9 Mio. €, die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen stehen liquide Mittel in Höhe von 289,7 Mio. € sowie Forderungen in Höhe von 126,0 Mio. € gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Damit übersteigen die Verbindlichkeiten des Unternehmens insgesamt 180,8 Mio. € die Summe aus Barmitteln und kurzfristigen Forderungen.

In Anbetracht der Marktkapitalisierung der Sportradar-Gruppe von 3,17 Milliarden Euro ist es schwer zu glauben, dass diese Verbindlichkeiten eine große Bedrohung darstellen. Dennoch ist es klar, dass wir die Bilanz des Unternehmens weiterhin beobachten sollten, damit sie sich nicht zum Schlechten verändert. Trotz der beträchtlichen Verbindlichkeiten verfügt die Sportradar-Gruppe über Nettobarmittel, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat!

Bemerkenswert ist, dass das EBIT der Sportradar Group höher als das von Elon Musk ist und im Vergleich zum Vorjahr um satte 109 % gestiegen ist. Es besteht kein Zweifel daran, dass wir aus der Bilanz am meisten über Schulden erfahren. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die über die Fähigkeit der Sportradar Group entscheiden werden, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren wollen, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Schließlich kann ein Unternehmen seine Schulden nur mit barem Geld tilgen, nicht mit Buchgewinnen. Die Sportradar-Gruppe mag zwar über Nettobarmittel in der Bilanz verfügen, aber es ist dennoch interessant zu sehen, wie gut das Unternehmen seinen Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umwandelt, da dies sowohl den Bedarf an Schulden als auch die Fähigkeit, Schulden zu verwalten, beeinflussen wird. In den letzten drei Jahren verzeichnete die Sportradar-Gruppe einen freien Cashflow von 43 % ihres EBIT, was schwächer ist als wir erwarten würden. Das ist nicht gut, wenn es darum geht, Schulden zu tilgen.

Resümee

Wir können verstehen, dass die Anleger über die Verbindlichkeiten der Sportradar Group besorgt sind, aber die Tatsache, dass das Unternehmen über eine Nettoliquidität von 262,5 Mio. Euro verfügt, kann uns beruhigen. Und das letztjährige EBIT-Wachstum von 109 % im Vergleich zum Vorjahr hat uns gut gefallen. Wir haben also kein Problem mit der Verwendung von Schulden durch die Sportradar-Gruppe. Auch wenn die Sportradar-Gruppe im vergangenen Jahr keinen statutarischen Gewinn erzielte, deutet das positive EBIT darauf hin, dass die Rentabilität nicht mehr weit entfernt sein könnte. Klicken Sie hier, um zu sehen, ob die Erträge mittelfristig in die richtige Richtung gehen.

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