Hasbros Bewertung nach neuer Partnerschaft und 36% Kursanstieg im Jahr 2025

• Fragen Sie sich, ob der jüngste Anstieg von Hasbro bedeutet, dass die Aktie ein verstecktes Juwel ist, oder ob sich hinter der Oberfläche mehr verbirgt?
• Mit einem Kursanstieg von 36,2 % seit Jahresbeginn hat die Hasbro-Aktie viele ihrer Konkurrenten übertroffen und in den letzten 12 Monaten einen beachtlichen Zuwachs von 26,2 % erzielt, auch wenn sie in dieser Woche einen leichten Rückgang von 1,4 % verzeichnete.
• Diese Kursbewegungen fielen mit den Schlagzeilen zusammen, die das Unternehmen wegen einer neuen Partnerschaft machte, die seine Reichweite im Unterhaltungsbereich erweitern könnte, sowie mit einem Verkauf von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten. Diese beiden Entwicklungen haben die Aufmerksamkeit der Anleger geweckt und zu neuem Optimismus und Volatilität beigetragen.
• Betrachtet man jedoch die aktuelle Bewertung von Hasbro mit 0 von 6 Punkten, so zeigt sich, dass die Aktie nach den meisten traditionellen Methoden keineswegs unterbewertet ist. Im Folgenden werden wir aufschlüsseln, was dies für die verschiedenen Bewertungsansätze bedeutet. Bleiben Sie dran, denn es gibt einen intelligenteren Weg, über den Wert nachzudenken, zu dem wir am Ende dieses Artikels kommen werden.

Hasbro erhält bei unseren Bewertungstests nur 0/6 Punkte. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: Hasbro Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted Cash Flow (DCF)-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen freien Cashflows projiziert und sie auf den heutigen Wert abzinst. Es ist eine weit verbreitete Methode für Investoren, um festzustellen, ob der Preis einer Aktie ihren wahren Wert widerspiegelt, basierend darauf, wie viel Cash das Unternehmen im Laufe der Zeit generieren wird.

Bei Hasbro beträgt der aktuelle Free Cash Flow 543,9 Millionen Dollar. Analystenschätzungen zufolge wird diese Zahl bis 2026 auf 859 Millionen Dollar ansteigen, bevor sie 2027 auf 668 Millionen Dollar sinkt. Nach 2027 werden die zukünftigen Cashflows extrapoliert und zeigen einen allmählichen Rückgang. Simply Wall St prognostiziert für das Jahr 2035 rund 472 Mio. $. Alle Cashflows sind in US-Dollar angegeben.

Unter Verwendung dieser Prognosen schätzt das DCF-Modell den fairen Wert von Hasbro auf 66,16 $ pro Aktie. Dies entspricht einem Aufschlag von 16,2 % auf den aktuellen Aktienkurs, was bedeutet, dass die Aktie auf der Grundlage dieser Cashflow-Erwartungen als überbewertet gilt.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Hasbro um 16,2% überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 838 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Hasbro kommen.

Ansatz 2: Hasbro Preis vs. Umsatz

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) ist häufig die bevorzugte Bewertungskennzahl für Unternehmen wie Hasbro, deren Rentabilität zwar schwanken kann, deren Umsatzbasis jedoch einen konstanten Vergleichsmaßstab bietet. Dieser Multiplikator ist besonders aussagekräftig für Unternehmen, die sich in einer Übergangsphase befinden oder mit schwankenden Gewinnspannen konfrontiert sind, da er sich auf die Top-Line-Performance und nicht auf die Bottom-Line-Erträge konzentriert.

Ein "normales" oder "faires" Kurs-Gewinn-Verhältnis kann stark von den Wachstumserwartungen und dem Risikoprofil eines Unternehmens abhängen. Schnell wachsende oder hochinnovative Unternehmen weisen in der Regel höhere P/S-Multiplikatoren auf, da die Anleger mit einer künftigen Umsatzsteigerung rechnen. Unternehmen in reiferen oder risikoreicheren Sektoren werden im Allgemeinen zu niedrigeren Multiplikatoren gehandelt.

Derzeit wird Hasbro mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 2,47x gehandelt. Dies liegt deutlich über dem Durchschnitt der Freizeitindustrie von 0,98x und über dem Durchschnitt seiner Vergleichsgruppe von 1,08x. Oberflächlich betrachtet könnte dies darauf hindeuten, dass Hasbro im Vergleich zu vielen seiner Konkurrenten mit einem Aufschlag bewertet wird.

Die "Fair Ratio"-Metrik von Simply Wall St bietet jedoch einen tieferen Einblick, indem sie Wachstumsaussichten, Gewinnmargen, Marktkapitalisierung und Risiken berücksichtigt, die alle spezifisch für Hasbros einzigartige Situation sind. Dieser firmeneigene Ansatz zielt darauf ab, den angemessenen Multiplikator unter Berücksichtigung aller relevanten Fundamentaldaten widerzuspiegeln, anstatt einfach nur einen Vergleich mit Branchenkollegen anzustellen.

Für Hasbro wird das faire Verhältnis mit 1,99x berechnet. Bei einem tatsächlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 2,47x bedeutet dies, dass die Aktie über dem Wert gehandelt wird, der nach dieser Kennzahl als fairer Wert angesehen werden würde, was darauf hindeutet, dass sie auf der Grundlage der Verkaufsgrundlagen derzeit überbewertet ist.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

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Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Hasbro-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen intelligenteren Weg gibt, die Bewertung zu betrachten, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Ein Narrativ ist Ihre einzigartige Investmentstory: Es verbindet Ihre Sicht auf die Produkte, die Strategie, die Veränderungen in der Branche und das Management eines Unternehmens mit Ihren eigenen Zahlen, wie z. B. künftige Einnahmen, Gewinnspannen und Schätzungen des fairen Wertes, und stellt so eine Verbindung zwischen dem, was Ihrer Meinung nach passieren wird, und dem Wert einer Aktie her.

Im Gegensatz zu einer statischen Kalkulationstabelle oder einer einzelnen Analystenprognose verbinden Narratives die Geschichte von Hasbro mit einer Finanzprognose und verwandeln diese in eine reale, umsetzbare Fair-Value-Schätzung. Narratives sind einfach zu verwenden und für jeden auf der Community-Seite von Simply Wall St verfügbar, wo Millionen von Investoren ihre Perspektiven und Annahmen teilen, so dass Sie die gesamte Bandbreite möglicher Ergebnisse an einem Ort sehen können.

Mit Narratives können Sie Ihre Schätzung des fairen Wertes schnell mit dem aktuellen Kurs von Hasbro vergleichen, um zu entscheiden, ob Sie kaufen, verkaufen oder einfach nur auf weitere Aktualisierungen warten wollen. Noch besser: Narratives werden dynamisch aktualisiert, sobald neue Informationen, wie z. B. Ertragsergebnisse oder Schlagzeilen, veröffentlicht werden. Dies macht sie zu einem lebendigen Bild der Chance oder des Risikos.

Einige Anleger sehen beispielsweise den Wert von Hasbro aufgrund schrumpfender Umsätze und Fehltritte der Marke als sehr niedrig an, während andere glauben, dass die Aktie aufgrund des digitalen Wachstums und der höheren Gewinnspannen viel mehr wert ist als der heutige Preis. Mit Ihrem Narrativ können Sie entscheiden, welche Sichtweise für Sie am sinnvollsten ist.

Im Falle von Hasbro machen wir es Ihnen mit einer Vorschau auf zwei führende Hasbro-Narrative leicht:

• 🐂 Hasbro Bull Case

  Fairer Wert: $90.67

  Unterbewertet um 15,2%

  Wachstumsrate des Umsatzes: 4.77%

  • Wachstum dank erfolgreicher digitaler Spiele, internationaler Expansion und starker Franchise-Marken, die wiederkehrende Einkommensströme mit hohen Margen generieren.
  • Operative Effizienzverbesserungen, breitere Lizenzierung und Kostenrationalisierung werden voraussichtlich die Gewinnmargen erhöhen und die langfristigen Erträge stabilisieren.
  • Die Analysten rechnen mit einem Aufwärtspotenzial von 10,5 % gegenüber dem aktuellen Kurs. Der anhaltende Erfolg hängt von der Aufrechterhaltung der Franchise-Stärke und dem Management von Transformationsrisiken ab.
• 🐻 Hasbro Bärenfall

  Fairer Wert: $1,90

  Überbewertet um 3946,8%

  Wachstumsrate des Umsatzes: -93.0%

  • Große Herausforderungen im Einzelhandel und bei der Markenleistung, wobei viele Flaggschiffe an Bedeutung verlieren oder mit anhaltendem Missmanagement zu kämpfen haben.
  • Operative und strategische Fehlentscheidungen, einschließlich gescheiterter Videospielinitiativen und anhaltender Führungsprobleme, führen zu steigenden Verlusten und Entlassungen.
  • Äußerst negativer Ausblick. Dieser Bericht sieht Hasbros Struktur und Schuldenlast als nicht tragfähig an und warnt vor einem ernsthaften Insolvenzrisiko.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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