Hasbro, Inc.'s (NASDAQ:HAS) Beliebtheit bei Anlegern ist durch Überbewertung bedroht

Wenn man sieht, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Freizeitindustrie in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von unter 0,9x haben, scheint Hasbro, Inc.(NASDAQ:HAS) mit seinem P/S-Verhältnis von 2,1x einige Verkaufssignale zu geben. Allerdings ist es nicht ratsam, das Kurs-Umsatz-Verhältnis für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

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Wie hat sich Hasbro in letzter Zeit entwickelt?

Mit einem Umsatzrückgang, der über dem Branchendurchschnitt liegt, hat sich Hasbro in letzter Zeit sehr schleppend entwickelt. Vielleicht sagt der Markt eine Wende für das Unternehmen voraus und erwartet, dass es den Rest der Branche hinter sich lässt und das Kurs-Gewinn-Verhältnis in die Höhe treibt. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Hasbro ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein solides Wachstum und vor allem eine bessere Performance als in der Branche erwartet wird.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Umsatzrückgang von 18 % beschert. Infolgedessen sind auch die Einnahmen von vor drei Jahren insgesamt um 23 % zurückgegangen. Wir müssen also leider anerkennen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine großartige Arbeit beim Umsatzwachstum geleistet hat.

Die zwölf Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 1,2 % pro Jahr steigen werden. Da für die Branche ein jährliches Wachstum von 2,3 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen in der Lage, ein vergleichbares Ergebnis zu erzielen.

Angesichts dieser Informationen finden wir es interessant, dass Hasbro im Vergleich zur Branche mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens optimistischer als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, ihre Aktien im Moment loszulassen. Allerdings wird es schwierig sein, weitere Gewinne zu erzielen, da ein derartiges Umsatzwachstum den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann belasten wird.

Was bedeutet das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Hasbro für die Anleger?

Normalerweise würden wir uns davor hüten, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Da die Umsatzprognosen ein Wachstum im Einklang mit der Branche erwarten lassen, scheint das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Hasbro derzeit höher als erwartet zu sein. Wenn wir ein Umsatzwachstum sehen, das gerade so hoch ist wie das der Branche, erwarten wir nicht, dass die KGV-Zahlen auf lange Sicht überhöht bleiben. Dadurch werden die Investitionen der Aktionäre gefährdet und potenzielle Anleger laufen Gefahr, einen unnötigen Aufschlag zu zahlen.

Beachten Sie jedoch, dass Hasbro in unserer Anlageanalyse 2 Warnzeichen aufweist , die Sie kennen sollten.

Natürlich sind profitable Unternehmen, die in der Vergangenheit ein hohes Gewinnwachstum verzeichnet haben, im Allgemeinen sicherer. Daher sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen mit vernünftigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen und starkem Gewinnwachstum ansehen.

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