GrafTech International Ltd. (NYSE:EAF) sieht nach einem Kursrückgang von 26% günstig aus, ist aber vielleicht nicht attraktiv genug

Zum Ärger einiger Aktionäre haben die Aktien von GrafTech International Ltd.(NYSE:EAF) sind die Aktien im letzten Monat um beachtliche 26 % gefallen, womit sich die schreckliche Entwicklung des Unternehmens fortsetzt. Der jüngste Rückgang vervollständigt die katastrophalen zwölf Monate für die Aktionäre, die in dieser Zeit einen Verlust von 62 % hinnehmen mussten.

Trotz des starken Kursrückgangs könnte GrafTech International mit seinem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 0,7x derzeit immer noch Kaufsignale aussenden, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in der Elektroindustrie in den Vereinigten Staaten ein P/S-Verhältnis von mehr als 1,6x haben und selbst P/S-Werte von mehr als 4x nichts Ungewöhnliches sind. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund niedrig sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

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Was bedeutet das KGV von GrafTech International für die Aktionäre?

Während die Branche in letzter Zeit ein Umsatzwachstum verzeichnete, hat GrafTech International den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Vielleicht bleibt das Kurs-Gewinn-Verhältnis niedrig, weil die Anleger glauben, dass die Aussichten auf ein starkes Umsatzwachstum nicht in Sicht sind. Wenn Sie das Unternehmen nach wie vor mögen, sollten Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise einige Aktien aufkaufen können, während es in Ungnade fällt.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von GrafTech International?

Ein so niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von GrafTech International ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens hinter dem der Branche zurückbleibt.

Bei der Überprüfung der Finanzzahlen des letzten Jahres haben wir mit Bedauern festgestellt, dass die Einnahmen des Unternehmens um 48 % gesunken sind. Dies bedeutet, dass die Einnahmen auch längerfristig rückläufig sind, da sie in den letzten drei Jahren um insgesamt 44 % gesunken sind. Wir müssen also leider feststellen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine gute Arbeit beim Umsatzwachstum geleistet hat.

Was die Aussichten anbelangt, so dürften die Erträge im nächsten Jahr geringer ausfallen, da die drei Analysten, die das Unternehmen beobachten, von einem Umsatzrückgang von 4,5 % ausgehen. Bei einem für die Branche prognostizierten Wachstum von 19 % ist das ein enttäuschendes Ergebnis.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von GrafTech International unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Dennoch gibt es keine Garantie dafür, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis bereits einen Boden erreicht hat, da die Einnahmen rückläufig sind. Es besteht die Möglichkeit, dass das KGV auf ein noch niedrigeres Niveau fällt, wenn das Unternehmen sein Umsatzwachstum nicht verbessert.

Das Schlusswort

Die südlichen Bewegungen der Aktien von GrafTech International bedeuten, dass sich das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) jetzt auf einem ziemlich niedrigen Niveau befindet. Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu messen.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen von GrafTech International ergeben, dass die Aussichten auf schrumpfende Umsätze zu dem niedrigen KGV beitragen. Da andere Unternehmen der Branche ein Umsatzwachstum prognostizieren, rechtfertigen die schlechten Aussichten von GrafTech International sein niedriges KGV. Solange sich nichts Wesentliches ändert, ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs drastisch steigen wird.

Außerdem sollten Sie sich über diese 2 Warnzeichen informieren, die wir bei GrafTech International festgestellt haben (darunter 1, das uns etwas unangenehm ist).

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