Reichen die jüngsten Infrastrukturaufträge aus, um den aktuellen Kurs von Caterpillar im Jahr 2025 zu rechtfertigen?

• Haben Sie sich jemals gefragt, ob Caterpillar derzeit ein kluger Kauf ist? Gehen wir der Frage nach, ob der aktuelle Kurs seinem tatsächlichen Wert entspricht.
• Nachdem die Caterpillar-Aktie seit Jahresbeginn um 59,5 % gestiegen ist und im letzten Jahr eine beeindruckende Rendite von 43,4 % erzielt hat, hat sie eine starke Dynamik gezeigt. Im vergangenen Monat war jedoch ein bescheidener Rückgang von 2 % zu verzeichnen.
• In letzter Zeit hat Caterpillar Schlagzeilen gemacht, weil das Unternehmen Großaufträge im Bereich der Infrastrukturausgaben erhalten und seine nachhaltige Maschinenpalette weiterentwickelt hat. Beide Entwicklungen haben den Enthusiasmus der Anleger hoch gehalten und zu den jüngsten Kursbewegungen beigetragen.
• Auf unserer Checkliste mit sechs wichtigen Bewertungssignalen erhält Caterpillar nur 1 von 6 Punkten für unterbewertet. Schauen wir uns an, was die üblichen und einige unkonventionelle Bewertungsmethoden ergeben, und warum es am Ende dieses Artikels einen noch besseren Weg geben könnte, den Wert der Aktie zu verstehen.

Caterpillar erreicht bei unseren Bewertungstests nur 1/6. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Caterpillar Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cashflow-Modell (DCF) hilft bei der Schätzung des inneren Wertes eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und auf den heutigen Dollar abzinst. Diese Methode zielt darauf ab, eine realistische Vorstellung davon zu vermitteln, was das Unternehmen wert sein könnte, wenn alle zukünftigen Wachstumserwartungen erfüllt werden.

Bei Caterpillar beläuft sich der zuletzt gemeldete freie Cashflow auf solide 8,3 Milliarden Dollar. Analysten prognostizieren ein beträchtliches Wachstum und gehen davon aus, dass der Free Cash Flow bis zum Jahr 2029 auf etwa 13,9 Milliarden US-Dollar ansteigen wird. Interne Schätzungen gehen von einem weiteren Anstieg auf knapp 20 Mrd. USD in den nächsten zehn Jahren aus. Die Wachstumsschätzungen für die ersten fünf Jahre werden durch den Konsens der Analysten gestützt, während die Prognosen für die Zeit danach extrapoliert werden, um mögliche langfristige Trends widerzuspiegeln.

Auf der Grundlage dieser Cashflow-Projektionen errechnet das DCF-Modell den fairen Wert von Caterpillar mit 548,58 $ pro Aktie. Derzeit bewertet der Markt Caterpillar etwa 4,6 % über diesem Wert, was darauf hindeutet, dass die Aktie, gemessen an ihren Cashflow-Prognosen, leicht überbewertet ist.

Ergebnis: ÜBER RICHTIG

Caterpillar ist nach unserem Discounted Cash Flow (DCF) fair bewertet, aber das kann sich jederzeit ändern. Verfolgen Sie den Wert in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio und seien Sie gewarnt, wenn Sie handeln müssen.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Caterpillar kommen.

Ansatz 2: Caterpillar Kurs vs. Gewinn

Bei etablierten, profitablen Unternehmen wie Caterpillar ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eine effektive Methode, um zu beurteilen, ob die Aktie zu einem angemessenen Wert gehandelt wird. Das KGV gibt den Anlegern Aufschluss darüber, wie viel sie für jeden Dollar des aktuellen Gewinns des Unternehmens zahlen, und ist daher besonders wichtig bei der Bewertung von Unternehmen mit einer starken Gewinnhistorie.

Das "normale" oder faire KGV eines Unternehmens hängt nicht nur von den aktuellen Gewinnen ab, sondern auch von den Markterwartungen für das künftige Gewinnwachstum und dem von den Anlegern wahrgenommenen Risikoniveau. Ein höheres erwartetes Wachstum und ein geringeres Risiko rechtfertigen in der Regel ein höheres KGV, während ein geringes Wachstum oder ein höheres Risiko diesen Wert nach unten drückt.

Caterpillar wird derzeit mit einem KGV von 29x gehandelt. Zum Vergleich: Der Durchschnitt der Maschinenbaubranche liegt bei etwa dem 25-fachen, die wichtigsten Konkurrenten bei etwa dem 22-fachen. Auf den ersten Blick mag die Prämie von Caterpillar hoch erscheinen, aber bei groben Vergleichen können entscheidende Nuancen wie die Größe des Unternehmens, sein Wachstumskurs und seine finanzielle Stärke außer Acht gelassen werden.

An dieser Stelle kommt das faire Verhältnis von Simply Wall St ins Spiel. Das faire Verhältnis für Caterpillar wird mit dem 41-fachen berechnet und spiegelt Faktoren wie das künftige Gewinnwachstum, die Widerstandsfähigkeit der Gewinnspanne, die Branchenposition und die Marktkapitalisierung wider. Im Gegensatz zu einfachen Branchen- oder Peer-Durchschnittswerten ist das faire Verhältnis auf jedes Unternehmen zugeschnitten und gibt den Anlegern eine viel umfassendere Perspektive darauf, wie hoch der Multiplikator angesichts all dieser Dynamiken sein sollte.

Da das aktuelle KGV von Caterpillar mit 29 deutlich unter dem fairen Verhältnis von 41 liegt, deutet dies darauf hin, dass der Markt die fundamentalen Stärken und Wachstumsaussichten des Unternehmens unterbewertet.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1437 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Caterpillar-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Mit Narratives können Sie Ihre Sicht auf Caterpillar gestalten, indem Sie Ihre eigene Geschichte über das Unternehmen, einschließlich der Einschätzung seiner Aussichten, Risiken und zukünftigen Katalysatoren, mit realen Prognosen und Fair-Value-Berechnungen verbinden. Anstatt sich auf eine einzige Zahl zu verlassen, können Sie mit Hilfe von Narratives visualisieren, wie sich Ihre Erwartungen für künftige Einnahmen, Margen und Gewinne auf einen Preis auswirken, den Sie für fair halten.

Auf der Community-Seite von Simply Wall St sind Narratives einfach zu verwenden und ermöglichen es Millionen von Anlegern, ihre Perspektiven zu vergleichen, sie mit den neuesten Nachrichten oder Gewinnen zu aktualisieren und zu sehen, wie sich der faire Wert ändert, wenn sich die Fakten weiterentwickeln. Wenn neue Informationen auftauchen, wie z. B. ein überraschender Auftragsbestand oder eine Tarifaktualisierung, spiegeln die Narratives schnell wider, wie diese Faktoren die Aussichten verändern, so dass Sie entscheiden können, ob der aktuelle Kurs den Kauf, das Halten oder den Verkauf rechtfertigt.

Einige Nutzer sind beispielsweise der Meinung, dass die starke globale Nachfrage und die Margenexpansion von Caterpillar einen fairen Wert in der Nähe von 588 $ pro Aktie rechtfertigen könnten, während andere Risiken durch Zölle sehen und einen Wert von eher 350 $ zuordnen. Narratives machen es einfach und dynamisch, Ihre Sichtweise auf einen Preis abzubilden, sodass Sie Ihre Investitionsentscheidungen in Echtzeit verbessern können.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Caterpillar noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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