TPI Composites, Inc. (NASDAQ:TPIC) steigt um 80%, doch sein niedriges KGV ist kein Grund zur Aufregung

Die Aktien von TPI Composites, Inc.(NASDAQ:TPIC) haben einen wirklich beeindruckenden Monat hinter sich, in dem sie nach einer wackeligen Phase zuvor um 80 % zugelegt haben. Der letzte Monat hat jedoch nur wenig dazu beigetragen, den Kursrückgang von 57 % im letzten Jahr zu verbessern.

Trotz des Kursanstiegs sendet TPI Composites mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S"-Verhältnis) von 0,1x derzeit möglicherweise immer noch bullische Signale aus, da fast die Hälfte aller Unternehmen der Elektroindustrie in den USA ein P/S-Verhältnis von mehr als 1,6x aufweisen und sogar P/S-Verhältnisse von mehr als 4x nicht ungewöhnlich sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

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Wie sieht die jüngste Performance von TPI Composites aus?

TPI Composites hat in letzter Zeit sicherlich gute Arbeit geleistet, da das Unternehmen seinen Umsatz stärker als die meisten anderen Unternehmen steigern konnte. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass diese starke Umsatzentwicklung in Zukunft weniger beeindruckend sein könnte. Wenn es dem Unternehmen gelingt, den Kurs zu halten, dann sollten die Anleger mit einem Aktienkurs belohnt werden, der den Umsatzzahlen entspricht.

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Passen die Umsatzprognosen zum niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste TPI Composites ein langsames Wachstum aufweisen, das hinter dem der Branche zurückbleibt.

Betrachtet man das Umsatzwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen beachtlichen Anstieg von 25 %. Trotz dieses starken Wachstums in jüngster Zeit kämpft es immer noch damit, seinen Rückstand aufzuholen, da sein Dreijahresumsatz frustrierenderweise um insgesamt 4,1 % schrumpfte. Dementsprechend wären die Aktionäre hinsichtlich der mittelfristigen Umsatzwachstumsraten niedergeschlagen gewesen.

Die elf Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den nächsten drei Jahren um 6,4 % pro Jahr steigen werden. Dies liegt deutlich unter dem für die gesamte Branche prognostizierten Wachstum von 68 % pro Jahr.

Vor diesem Hintergrund wird klar, warum das Kurs-Gewinn-Verhältnis von TPI Composites hinter dem der Branchenkollegen zurückbleibt. Offensichtlich war es vielen Aktionären unangenehm, an der Aktie festzuhalten, während das Unternehmen möglicherweise eine weniger erfolgreiche Zukunft vor sich hat.

Was bedeutet das Kurs-Gewinn-Verhältnis von TPI Composites für die Anleger?

Der jüngste Kursanstieg reichte nicht aus, um das Kurs-Gewinn-Verhältnis von TPI Composites in die Nähe des Branchenmedians zu bringen. Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Anlegerstimmung und die Zukunftserwartungen zu messen.

Wie erwartet, bestätigt unsere Analyse der Analystenprognosen von TPI Composites, dass die enttäuschenden Umsatzprognosen des Unternehmens einen wesentlichen Beitrag zu seinem niedrigen KGV leisten. Der Pessimismus der Aktionäre in Bezug auf die Ertragsaussichten des Unternehmens scheint die Hauptursache für das niedrige KGV zu sein. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Außerdem sollten Sie sich über dieses eine Warnzeichen informieren, das wir bei TPI Composites entdeckt haben.

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