Byrna Technologies Inc.'s (NASDAQ:BYRN) Aktien steigen um 34%, aber das Geschäft ist noch nicht aufgeholt

Trotz eines bereits starken Anstiegs haben die Aktien von Byrna Technologies Inc.(NASDAQ:BYRN) in den letzten dreißig Tagen einen Zuwachs von 34% verzeichnet. Leider konnten die Gewinne des letzten Monats die Verluste des letzten Jahres nicht ausgleichen, da die Aktie in diesem Zeitraum immer noch um 16 % gefallen ist.

Angesichts des Kursanstiegs und der Tatsache, dass etwa die Hälfte der Unternehmen in der Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsindustrie der USA ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von weniger als 2 aufweisen, könnte man Byrna Technologies mit einem P/S-Verhältnis von 4,2 als eine Aktie betrachten, die man ganz meiden sollte. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

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Wie sich Byrna Technologies entwickelt hat

Während die Branche in letzter Zeit ein Umsatzwachstum verzeichnete, hat Byrna Technologies den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis hoch ist, weil die Anleger glauben, dass diese schlechte Umsatzentwicklung die Wende bringen wird. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Byrna Technologies ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein sehr starkes Wachstum und vor allem eine deutlich bessere Performance als in der Branche erwartet wird.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen im vergangenen Jahr kaum ein nennenswertes Umsatzwachstum verzeichnete. Spektakulär ist, dass sich das dreijährige Umsatzwachstum um mehrere Größenordnungen gesteigert hat, obwohl die letzten 12 Monate nichts Besonderes waren. Dementsprechend werden sich die Aktionäre freuen, aber auch einige ernsthafte Fragen zu den letzten 12 Monaten stellen müssen.

Die Schätzungen der drei Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen von einem Umsatzwachstum von 5,7 % im nächsten Jahr aus. Da für die Branche ein Wachstum von 10 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Umsatzergebnis eingestellt.

Vor diesem Hintergrund ist es unserer Meinung nach nicht sinnvoll, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Byrna Technologies höher ist als das seiner Branchenkollegen. Offenbar sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer als die Analysten vermuten und wollen ihre Aktien nicht um jeden Preis abgeben. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf zukünftige Enttäuschungen einstellen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das letzte Wort

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Byrna Technologies hat sich im letzten Monat dank eines kräftigen Kursanstiegs gut entwickelt. Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Umsatz-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Es ist überraschend, dass Byrna Technologies zu einem so hohen Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt wird, da die Umsatzprognosen nicht gerade rosig aussehen. Die Schwäche der Umsatzprognose des Unternehmens ist kein gutes Zeichen für das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis, das sinken könnte, wenn sich die Umsatzstimmung nicht verbessert. Dies birgt ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre und birgt die Gefahr, dass potenzielle Anleger einen überhöhten Aufschlag zahlen.

Es gibt auch andere wichtige Risikofaktoren, die vor einer Investition zu berücksichtigen sind, und wir haben 1 Warnzeichen für Byrna Technologies entdeckt, das Sie beachten sollten.

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