Die Erträge von Stellar Bancorp (NYSE:STEL) steigen, aber die Aktionäre sind immer noch nicht begeistert von den Aussichten des Unternehmens

Das Hauptziel der Aktienauswahl ist es, die besten Aktien für den Markt zu finden. Aber auch der beste Stockpicker kann nur mit einer gewissen Auswahl gewinnen. So können wir es den langfristigen Aktionären von Stellar Bancorp, Inc. (NYSE:STEL ) nicht verübeln, dass sie an ihrer Entscheidung, die Aktie zu halten, zweifeln, da sie in einem halben Jahrzehnt um 41 % gefallen ist. Und einige der jüngeren Käufer sind wahrscheinlich auch besorgt, da die Aktie im letzten Jahr um 30 % gefallen ist. Noch schlimmer ist, dass sie innerhalb eines Monats um 18 % gesunken ist, was überhaupt nicht lustig ist.

Da die vergangene Woche für die Aktionäre hart war, sollten wir die Fundamentaldaten untersuchen und sehen, was wir daraus lernen können.

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Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar nach wie vor von einigen gelehrt, aber es ist erwiesen, dass die Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und dass die Anleger nicht immer rational handeln. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Während der Aktienkurs über fünf Jahre hinweg zurückging, konnte Stellar Bancorp den Gewinn pro Aktie um durchschnittlich 0,5 % pro Jahr steigern . Es scheint also nicht so, dass der Gewinn pro Aktie ein guter Anhaltspunkt dafür ist, wie der Markt die Aktie bewertet. Möglicherweise war der Markt zuvor sehr optimistisch, so dass die Aktie trotz der Verbesserung des EPS enttäuscht hat.

Auf der Grundlage dieser Zahlen wagen wir die Vermutung, dass der Markt vor einem halben Jahrzehnt in Bezug auf das prognostizierte Wachstum zu optimistisch war. Ein Blick auf andere Kennziffern könnte die Kursveränderung besser erklären.

Die Einnahmen sind in diesem Zeitraum tatsächlich um 19 % gestiegen. Es scheint also, dass man sich die Fundamentaldaten genauer ansehen muss, um zu verstehen, warum der Aktienkurs schwächelt. Vielleicht gibt es ja doch eine Chance.

Die nachstehende Abbildung zeigt, wie sich die Erträge und Umsätze im Laufe der Zeit entwickelt haben (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie weitere Details sehen).

Wir halten es für positiv, dass Insider im letzten Jahr bedeutende Käufe getätigt haben. Dennoch halten die meisten Menschen die Entwicklung der Erträge und des Umsatzwachstums für einen aussagekräftigeren Leitfaden für das Unternehmen. Dieser kostenlose Bericht mit den Prognosen der Analysten soll Ihnen helfen, sich ein Bild von Stellar Bancorp zu machen.

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, neben der Kursrendite auch die Gesamtrendite für die Aktionäre einer bestimmten Aktie zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert etwaiger Abspaltungen oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, unter der Annahme, dass die Dividenden reinvestiert werden. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Der TSR von Stellar Bancorp lag in den letzten 5 Jahren bei -36 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenzahlungen die Divergenz weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre von Stellar Bancorp haben in diesem Jahr einen Verlust von 29 % erlitten (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden), während der Markt selbst um 7,9 % gestiegen ist. Man darf jedoch nicht vergessen, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Bedauerlicherweise bildet die Performance des letzten Jahres den Abschluss einer schlechten Serie, in der die Aktionäre über fünf Jahre einen Gesamtverlust von 6 % pro Jahr hinnehmen mussten. Generell kann eine langfristige Kursschwäche ein schlechtes Zeichen sein, doch sollten Anleger, die auf eine Trendwende hoffen, die Aktie beobachten. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um Stellar Bancorp besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos. Wir haben bei Stellar Bancorp 3 Warnzeichen identifiziert (von denen mindestens eines etwas besorgniserregend ist) , und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Anlageprozesses sein.

Stellar Bancorp ist nicht die einzige Aktie, die Insider kaufen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste wachsender Unternehmen mit Insiderkäufen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.