Eine Investition in Commerce Bancshares (NASDAQ:CBSH) hätte Ihnen vor einem Jahr einen Gewinn von 29% gebracht

Diversifizierung ist ein wichtiges Instrument, um mit der Volatilität der Aktienkurse umzugehen. In einer idealen Welt würden natürlich alle Ihre Aktien den Markt schlagen. Commerce Bancshares, Inc.(NASDAQ:CBSH) hat sich im letzten Jahr gut entwickelt: Der Aktienkurs stieg um 27 % und übertraf damit die Marktrendite von 25 % (ohne Dividenden). Die längerfristigen Renditen waren nicht so gut, da der Aktienkurs nur 11 % höher lag als vor drei Jahren.

Nun lohnt es sich, auch einen Blick auf die Fundamentaldaten des Unternehmens zu werfen, denn so lässt sich feststellen, ob die langfristige Aktionärsrendite mit der Leistung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

Siehe unsere neueste Analyse zu Commerce Bancshares

Um Benjamin Graham zu paraphrasieren: Kurzfristig ist der Markt eine Abstimmungsmaschine, aber langfristig ist er eine Waage. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Commerce Bancshares konnte den Gewinn je Aktie in den letzten zwölf Monaten um 12 % steigern. Der Anstieg des Aktienkurses um 27 % übertraf das Wachstum des Gewinns pro Aktie deutlich. Dies deutet darauf hin, dass der Markt jetzt optimistischer gegenüber der Aktie ist.

Die nachstehende Abbildung zeigt, wie sich das EPS im Laufe der Zeit entwickelt hat (wenn Sie auf die Abbildung klicken, können Sie mehr Details sehen).

Erfreulicherweise wird der CEO bescheidener entlohnt als die meisten CEOs von Unternehmen mit ähnlicher Kapitalausstattung. Es lohnt sich immer, die Vergütung des CEO im Auge zu behalten, aber eine wichtigere Frage ist, ob das Unternehmen über die Jahre hinweg ein Gewinnwachstum erzielen wird. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Aktie empfehlen wir immer eine genaue Prüfung der historischen Wachstumstrends, die Sie hier finden.

Was ist mit Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für die Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Im Fall von Commerce Bancshares lag der TSR im letzten Jahr bei 29 %. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Der TSR von Commerce Bancshares lag im vergangenen Jahr mit 29 % weitgehend im Einklang mit dem Marktdurchschnitt. Dieser Gewinn sieht ziemlich zufriedenstellend aus und ist sogar besser als der Fünfjahres-TSR von 6 % pro Jahr. Es ist möglich, dass die Weitsicht des Managements auch in Zukunft für Wachstum sorgen wird, selbst wenn sich der Aktienkurs abschwächt. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um Commerce Bancshares besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Ein typisches Beispiel: Wir haben 1 Warnzeichen für Commerce Bancshares entdeckt, auf das Sie achten sollten.

Wenn es Ihnen wie mir geht, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste mit unterbewerteten Small Caps, die Insider kaufen, nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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