Bangkok Expressway and Metro Valuierung

Q: Wie hoch ist der faire Preis von BEM, wenn man die zukünftigen Cashflows betrachtet? Für diese Schätzung verwenden wir ein Discounted-Cashflow-Modell.

BEM (THB7.65) wird über unserer Schätzung des [[Fair Value]] (THB0.52) gehandelt.

Ist BEM im Vergleich zum fairen Wert, zu den Prognosen der Analysten und zum Marktpreis unterbewertet?

Bewertungs Score

1/6

Bewertungs Score 1/6

Unter dem Marktwert
Deutlich unter dem Marktwert
Price-To-Earnings gegen Gleichaltrige
Price-To-Earnings gegen Industrie
Price-To-Earnings vs. Fair Ratio
Analysten-Prognose

Aktienkurs vs. Fairer Wert

Wie hoch ist ein fairer Preis von BEM, wenn man die zukünftigen Cashflows betrachtet? Für diese Schätzung verwenden wir ein Discounted-Cashflow-Modell.

Unter dem Marktwert: BEM (THB7.65) wird über unserer Schätzung des Fair Value (THB0.52) gehandelt.

Deutlich unter dem Marktwert: BEM über unserer Schätzung des beizulegenden Zeitwerts gehandelt wird.

Wichtige Bewertungskennzahl

Welche Kennzahl ist am besten geeignet, um die relative Bewertung von BEM zu ermitteln?

Schlüsselmetrik: Da BEM profitabel ist, verwenden wir sein Kurs-Gewinn-Verhältnis für die relative Bewertungsanalyse.

Die obige Tabelle zeigt das Kurs/Gewinn Verhältnis für BEM. Dies wird berechnet, indem der Marktanteil von BEM durch die aktuelle Ergebnis geteilt wird.
Was ist BEM's PE?
PE-Verhältnis	30.3x
Ergebnis	฿3.78b
Marktanteil	฿114.58b

BEM's wichtigste Bewertungskennzahlen und -indikatoren. Von Kurs-Gewinn-Verhältnis, Kurs-Umsatz-Verhältnis und Kurs-Buchwert-Verhältnis bis hin zu Kurs-Gewinn-Wachstumsverhältnis, Unternehmenswert und EBITDA.
Wichtige Statistiken
Unternehmenswert/Ertrag	11.6x
Unternehmenswert/EBITDA	21.9x
PEG-Verhältnis	3.9x

Kurs/Gewinn Verhältnis zu Peers

Wie ist das PE Verhältnis von BEM im Vergleich zu anderen Unternehmen?

Die obige Tabelle zeigt das PE Verhältnis für BEM im Vergleich zu seinen Mitbewerbern. Hier zeigen wir auch den Marktanteil und das prognostizierte Wachstum für eine zusätzliche Betrachtung.
Unternehmen	Prognostiziertes KGV	Geschätztes Wachstum	Marktanteil
Peer-Durchschnitt	19.1x
DMT Don Muang Tollway	13.6x	14.2%	฿13.8b
SAV Samart Aviation Solutions	35.9x	13.9%	฿14.5b
PINFRA * Promotora y Operadora de Infraestructura S. A. B. de C. V	9.7x	4.2%	Mex$75.6b
BA Bangkok Airways	17.2x	8.4%	฿50.0b
BEM Bangkok Expressway and Metro	30.3x	7.8%	฿114.6b

Price-To-Earnings gegen Gleichaltrige: BEM ist auf der Grundlage des Price-To-Earnings Verhältnisses (30.3x) im Vergleich zum Durchschnitt der Vergleichsgruppe (19.1x) teuer.

Kurs/Gewinn Verhältnis zur Industrie

Wie ist das Verhältnis von BEM zu PE im Vergleich zu anderen Unternehmen der Branche Asian Infrastructure?

2 Unternehmen	Kurs/Gewinn	Geschätztes Wachstum	Marktanteil

2 Unternehmen		Geschätztes Wachstum	Marktanteil

No more companies

Price-To-Earnings gegen Industrie: BEM ist teuer, wenn man sein Price-To-Earnings Verhältnis (30.3x) mit dem TH Infrastructure Branchendurchschnitt (29.7x) vergleicht.

Kurs/Gewinn Ratio vs. Fair Ratio

Wie hoch ist das Verhältnis von BEM zu PE im Vergleich zu seinem Faires PE Verhältnis? Dies ist das erwartete PE Verhältnis unter Berücksichtigung des prognostizierten Gewinnwachstums des Unternehmens, der Gewinnspannen und anderer Risikofaktoren.

BEM PE Ratio vs. Fair Ratio.
Faires Verhältnis
Aktuelles PE Verhältnis	30.3x
Faires PE Verhältnis	25.9x

Price-To-Earnings vs. Fair Ratio: BEM ist teuer auf der Grundlage des Verhältnisses Price-To-Earnings (30.3x) im Vergleich zum geschätzten fairen Verhältnis Price-To-Earnings (25.9x).

Kursziele der Analysten

Wie lauten die 12-Monats-Prognosen der Analysten, und haben wir statistisches Vertrauen in das Konsens-Kursziel?

Die obige Tabelle zeigt die Prognosen der Analysten für BEM und die Vorhersagen für den Aktienkurs in 12 Monaten.
Datum	Aktienkurs	Durchschnittliches 1-Jahres-Kursziel	Streuung	Hoch	Niedrig	Preis (1J)	Analysten
Aktuell	฿7.65	฿11.13 +45.5%	7.3%	฿12.70	฿9.60	n/a	13
Nov ’25	฿8.00	฿11.21 +40.1%	7.2%	฿12.70	฿9.60	n/a	13
Oct ’25	฿8.20	฿11.15 +36.0%	6.7%	฿12.40	฿9.60	n/a	13
Sep ’25	฿7.65	฿11.08 +44.9%	7.6%	฿12.40	฿9.50	n/a	13
Aug ’25	฿7.75	฿10.96 +41.4%	8.6%	฿12.40	฿9.10	n/a	13
Jul ’25	฿7.70	฿10.67 +38.5%	8.5%	฿12.40	฿9.10	n/a	13
Jun ’25	฿7.85	฿10.61 +35.1%	8.0%	฿12.40	฿9.40	n/a	12
May ’25	฿8.30	฿10.62 +27.9%	8.2%	฿12.40	฿9.25	n/a	12
Apr ’25	฿8.20	฿10.74 +31.0%	7.5%	฿12.40	฿9.50	n/a	11
Mar ’25	฿8.05	฿10.74 +33.5%	7.5%	฿12.40	฿9.50	n/a	11
Feb ’25	฿7.35	฿10.62 +44.4%	7.0%	฿12.40	฿9.60	n/a	11
Jan ’25	฿7.95	฿10.65 +33.9%	8.4%	฿12.40	฿9.50	n/a	12
Dec ’24	฿7.85	฿10.67 +36.0%	8.5%	฿12.40	฿9.50	n/a	12
Nov ’24	฿7.90	฿10.87 +37.6%	8.3%	฿12.40	฿9.50	฿8.00	12
Oct ’24	฿8.30	฿10.94 +31.8%	7.9%	฿12.40	฿9.50	฿8.20	12
Sep ’24	฿8.70	฿10.77 +23.8%	9.0%	฿12.40	฿8.90	฿7.65	13
Aug ’24	฿9.10	฿11.58 +27.3%	27.4%	฿23.00	฿8.90	฿7.75	15
Jul ’24	฿8.55	฿11.57 +35.4%	28.4%	฿23.00	฿8.90	฿7.70	14
Jun ’24	฿8.05	฿11.57 +43.8%	28.4%	฿23.00	฿8.90	฿7.85	14
May ’24	฿8.85	฿11.64 +31.5%	28.1%	฿23.00	฿8.90	฿8.30	14
Apr ’24	฿8.85	฿11.50 +30.0%	28.8%	฿23.00	฿8.90	฿8.20	14
Mar ’24	฿9.35	฿10.99 +17.6%	10.6%	฿14.00	฿8.90	฿8.05	14
Feb ’24	฿9.80	฿11.04 +12.7%	10.2%	฿14.00	฿8.90	฿7.35	14
Jan ’24	฿9.80	฿10.93 +11.5%	10.6%	฿14.00	฿8.90	฿7.95	14
Dec ’23	฿9.25	฿10.82 +17.0%	11.1%	฿14.00	฿8.90	฿7.85	14
Nov ’23	฿9.25	฿10.63 +14.9%	10.9%	฿13.50	฿8.90	฿7.90	14

Analysten-Prognose: Das Kursziel liegt mehr als 20% über dem aktuellen Aktienkurs, und die Analysten liegen in einem statistisch sicheren Bereich der Übereinstimmung.