Anleger, die vor fünf Jahren in Kudelski (VTX:KUD) investiert haben, liegen immer noch 70% im Minus, auch wenn sie in der vergangenen Woche 16% zugelegt haben

Die Aktionäre der Kudelski SA(VTX:KUD) dürften sich über den Kursanstieg von 18% im letzten Monat freuen. Aber denken Sie bitte auch an die langfristigen Aktionäre, die die Aktie in den letzten fünf Jahren gehalten haben, als sie an Wert verlor. Tatsächlich ist der Aktienkurs in dieser Zeit um satte 73 % gesunken. Der jüngste Aufschwung könnte zwar darauf hindeuten, dass das Unternehmen ein neues Kapitel aufschlägt, aber wir sind uns da nicht so sicher. Die eigentliche Frage ist, ob das Unternehmen seine Vergangenheit hinter sich lassen und sich in den kommenden Jahren verbessern kann.

Der jüngste Anstieg um 16 % könnte ein positives Zeichen für die Zukunft sein, werfen wir also einen Blick auf die historischen Fundamentaldaten.

Siehe unsere letzte Analyse für Kudelski

Da Kudelski in den letzten zwölf Monaten keinen Gewinn erwirtschaftet hat, konzentrieren wir uns auf das Umsatzwachstum, um uns einen schnellen Überblick über die Geschäftsentwicklung zu verschaffen. Wenn ein Unternehmen keine Gewinne erwirtschaftet, hoffen wir im Allgemeinen auf ein gutes Umsatzwachstum. Wie Sie sich vorstellen können, führt ein schnelles Umsatzwachstum, wenn es beibehalten wird, oft zu einem schnellen Gewinnwachstum.

Über ein halbes Jahrzehnt hinweg hat Kudelski seinen Umsatz im nachlaufenden Zwölfmonatszeitraum um 3,8 % pro Jahr reduziert. Das ist zwar alles andere als katastrophal, aber nicht gut. Wenn ein Unternehmen Geld verliert, möchte man, dass es wächst, und so überrascht es nicht, dass der Aktienkurs in dieser Zeit jedes Jahr um 12 % gefallen ist. Wir sind generell abgeneigt gegenüber Unternehmen mit sinkenden Einnahmen, aber damit sind wir nicht allein. Die erfolgreichen Investoren, die wir kennen, streben das nicht unbedingt an.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich Gewinn und Umsatz im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte erfahren Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

In dieser kostenlosen interaktiven Grafik können Sie sehen, wie sich die Bilanz des Unternehmens im Laufe der Zeit verbessert (oder verschlechtert) hat.

Was ist mit dem Total Shareholder Return (TSR)?

Es wäre nachlässig, den Unterschied zwischen dem Total Shareholder Return (TSR) von Kudelski und der Aktienkursrendite nicht zu erwähnen. Der TSR ist wohl eine vollständigere Renditeberechnung, da er den Wert der Dividenden (als ob sie reinvestiert würden) sowie den hypothetischen Wert des diskontierten Kapitals, das den Aktionären angeboten wurde, mit einbezieht. Aufgrund der bisherigen Dividendenausschüttungen ist der TSR von Kudelski, der in den letzten fünf Jahren um 70 % gesunken ist, nicht so schlecht wie die Aktienkursrendite.

Eine andere Sichtweise

Wir freuen uns, berichten zu können, dass die Aktionäre von Kudelski innerhalb eines Jahres eine Gesamtrendite von 16 % erzielt haben. Diese jüngsten Renditen sind zweifelsohne viel besser als der TSR-Verlust von 11 % pro Jahr über fünf Jahre. Der langfristige Verlust macht uns vorsichtig, aber der kurzfristige TSR-Gewinn deutet sicherlich auf eine bessere Zukunft hin. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Zu diesem Zweck sollten Sie die 3 Warnzeichen beachten, die wir bei Kudelski entdeckt haben.

Kudelski wird uns besser gefallen, wenn wir einige große Insiderkäufe sehen. In der Zwischenzeit können Sie sich diese kostenlose Liste unterbewerteter Aktien (meist Small Caps) ansehen, bei denen in letzter Zeit umfangreiche Insiderkäufe getätigt wurden.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können uns auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com schicken.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.