Die Aktionäre der Allreal Holding (VTX:ALLN) haben seit ihrer Investition in die Aktie vor drei Jahren einen Verlust von 9,8 % hinnehmen müssen

Als Anleger ist es erstrebenswert, dass Ihr Gesamtportfolio den Marktdurchschnitt übertrifft. Aber es ist so gut wie sicher, dass man manchmal Aktien kauft, die hinter den durchschnittlichen Renditen des Marktes zurückbleiben. Wir bedauern, dass die langfristigen Aktionäre der Allreal Holding AG(VTX:ALLN) diese Erfahrung gemacht haben, denn der Aktienkurs ist in drei Jahren um 20 % gefallen, während der Markt einen Rückgang von etwa 3,2 % verzeichnete.

Es lohnt sich zu prüfen, ob sich die wirtschaftliche Entwicklung des Unternehmens im Gleichschritt mit den enttäuschenden Aktionärsrenditen vollzogen hat oder ob es eine gewisse Diskrepanz zwischen den beiden gibt. Lassen Sie uns also genau das tun.

Siehe unsere neueste Analyse zu Allreal Holding

Um Benjamin Graham zu paraphrasieren: Kurzfristig ist der Markt eine Wahlmaschine, aber langfristig ist er eine Waage. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um festzustellen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns pro Aktie (EPS) mit der Entwicklung des Aktienkurses zu vergleichen.

Bei der Allreal Holding sank der Gewinn je Aktie in den letzten drei Jahren um 24 % pro Jahr. Dieser Rückgang des Gewinns pro Aktie ist stärker als der Rückgang des Aktienkurses um 7 % pro Jahr. Dies deutet darauf hin, dass der Markt trotz des Rückgangs des Gewinns pro Aktie in der Vergangenheit einen gewissen Optimismus in Bezug auf die langfristige Ertragsstabilität bewahrt hat.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte können durch Anklicken des Bildes angezeigt werden).

Dieser kostenlose interaktive Bericht über die Gewinne, den Umsatz und den Cashflow der Allreal Holding ist ein guter Ausgangspunkt, wenn Sie die Aktie weiter untersuchen möchten.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen dem Total Shareholder Return (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert etwaiger Abspaltungen oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Man kann sagen, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Im Fall der Allreal Holding beträgt der TSR für die letzten 3 Jahre -9,8%. Das ist mehr als die bereits erwähnte Kursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite der Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre der Allreal Holding haben in diesem Jahr eine Rendite von 14 % erzielt (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Leider bleibt dies hinter der Marktrendite zurück. Immerhin ist das immer noch ein Gewinn, und er ist sicherlich besser als der jährliche Verlust von etwa 0,2 %, der über ein halbes Jahrzehnt hinweg zu verzeichnen war. Dies könnte also ein Zeichen dafür sein, dass sich das Schicksal des Unternehmens gewendet hat. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Zum Beispiel die Risiken. Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 3 Warnzeichen für die Allreal Holding ausfindig gemacht ( von denen 2 signifikant sind!), die Sie kennen sollten.

Aber Achtung: Allreal Holding ist vielleicht nicht die beste Aktie zum Kauf. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit vergangenem Gewinnwachstum (und weiteren Wachstumsprognosen).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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