Die Aktionäre der Bâloise Holding (VTX:BALN) haben in den letzten fünf Jahren einen CAGR von 1,4% erzielt

Das Hauptziel der Aktienauswahl ist es, die besten Aktien für den Markt zu finden. Aber auch der beste Stockpicker wird nur mit einer gewissen Auswahl gewinnen. So können wir es den langfristigen Aktionären der Bâloise Holding AG (VTX:BALN ) nicht verübeln, dass sie an ihrer Entscheidung, die Aktie zu halten, zweifeln, da sie in einem halben Jahrzehnt um 14 % gefallen ist.

Vor diesem Hintergrund lohnt es sich zu prüfen, ob die zugrunde liegenden Fundamentaldaten des Unternehmens für die langfristige Performance ausschlaggebend waren oder ob es Abweichungen gibt.

Lesen Sie unsere aktuelle Analyse zur Bâloise Holding

In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschreibt Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer den Wert eines Unternehmens rational widerspiegeln. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger zu einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Während der Aktienkurs über fünf Jahre hinweg zurückging, konnte die Bâloise Holding den Gewinn pro Aktie um durchschnittlich 1,7 % pro Jahr steigern . Der Gewinn pro Aktie scheint also kein guter Anhaltspunkt zu sein, um zu verstehen, wie der Markt die Aktie bewertet. Möglicherweise waren die Wachstumserwartungen in der Vergangenheit aber auch unangemessen.

Da das EPS gestiegen und der Aktienkurs gesunken ist, ist es klar, dass sich der Markt mehr Sorgen um das Unternehmen macht als früher. Im Allgemeinen gilt jedoch: Wenn das Unternehmen den Gewinn pro Aktie weiter steigern kann, wird der Aktienkurs schließlich folgen.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte können durch Anklicken des Bildes abgerufen werden).

Vor dem Kauf oder Verkauf einer Aktie empfehlen wir immer eine genaue Prüfung der historischen Wachstumstrends, die Sie hier finden .

Was ist mit Dividenden?

Es ist wichtig, bei jeder Aktie neben der Kursentwicklung auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert der Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Wir stellen fest, dass der TSR der Bâloise Holding in den letzten 5 Jahren 7,0 % betrug, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Die vom Unternehmen ausgeschütteten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Perspektive

Die Aktionäre der Bâloise Holding erzielten im Berichtsjahr eine Gesamtrendite von 3.3%. Dies liegt leider hinter der Marktrendite zurück. Der Silberstreif am Horizont ist, dass der Gewinn sogar besser war als die durchschnittliche jährliche Rendite von 1,4 % über fünf Jahre. Dies könnte darauf hindeuten, dass das Unternehmen bei der Verfolgung seiner Strategie neue Anleger gewinnt. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Nehmen Sie zum Beispiel die Risiken - Bâloise Holding hat 1 Warnzeichen , auf das Sie achten sollten.

Wenn Sie sich lieber ein anderes Unternehmen ansehen möchten - eines mit potenziell besseren Finanzkennzahlen -, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste von Unternehmen, die bewiesen haben, dass sie ihre Erträge steigern können , nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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