Aktienanalyse

Anleger in Bâloise Holding (VTX:BALN) haben im vergangenen Jahr eine ordentliche Rendite von 45% erzielt

SWX:BALN
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Wer sein Vermögen an der Börse vermehren will, kann dies durch den Kauf eines Indexfonds tun. Aber Anleger können ihre Rendite steigern, indem sie sich Aktien von Unternehmen aussuchen, die den Markt übertreffen. So ist der Aktienkurs der Bâloise Holding AG(VTX:BALN) um 37 % höher als vor einem Jahr und liegt damit weit über der Marktrendite von rund 17 % (ohne Dividenden) im gleichen Zeitraum. Das sollte den Aktionären ein Lächeln entlocken. Längerfristig hat die Aktie jedoch nicht so gut abgeschnitten, denn in drei Jahren ist sie nur um 22 % gestiegen.

Jetzt lohnt es sich, auch einen Blick auf die Fundamentaldaten des Unternehmens zu werfen, denn so lässt sich feststellen, ob die langfristige Aktionärsrendite mit der Leistung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

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In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschreibt Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer den Wert eines Unternehmens rational widerspiegeln. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung um ein Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns pro Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Die Bâloise Holding konnte den Gewinn pro Aktie in den letzten zwölf Monaten um 5,9 % steigern. Dieses EPS-Wachstum ist deutlich geringer als der Anstieg des Aktienkurses um 37%. Man kann also davon ausgehen, dass der Markt das Unternehmen höher einschätzt als noch vor einem Jahr.

Unten sehen Sie, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erfahren Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

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SWX:BALN Gewinn pro Aktie Wachstum 22. Oktober 2024

Vor dem Kauf oder Verkauf einer Aktie empfehlen wir immer eine genaue Prüfung der historischen Wachstumstrends, die Sie hier finden.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung von Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Der TSR vermittelt ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Im Fall der Bâloise Holding beträgt der TSR für das letzte Jahr 45%. Das ist mehr als die bereits erwähnte Kursrendite. Die von der Gesellschaft gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite der Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Es ist erfreulich, dass die Bâloise Holding ihre Aktionäre in den letzten zwölf Monaten mit einem Total Shareholder Return von 45 % belohnt hat. Das schliesst die Dividende ein. Dieser Gewinn ist besser als der jährliche TSR über fünf Jahre, der bei 4 % liegt. Es scheint also, dass die Stimmung rund um das Unternehmen in letzter Zeit positiv war. Jemand, der optimistisch ist, könnte die jüngste Verbesserung des TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Unternehmen selbst mit der Zeit besser wird. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken. Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 2 Warnzeichen für die Bâloise Holding ausgemacht, die Sie kennen sollten.

Natürlich ist Bâloise Holding vielleicht nicht die beste Aktie zum Kauf. Deshalb sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung von Wachstumsaktien ansehen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

This article has been translated from its original English version, which you can find here.