Mit Stadler Rail AG (VTX:SRAIL) scheint man das zu bekommen, wofür man bezahlt

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 31,5x sendet Stadler Rail AG(VTX:SRAIL) derzeit möglicherweise sehr pessimistische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in der Schweiz ein KGV von weniger als 18 haben und selbst KGVs von weniger als 12 nicht ungewöhnlich sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

Stadler Rail hat in letzter Zeit sicherlich gute Arbeit geleistet, denn das Unternehmen hat seine Gewinne stärker gesteigert als die meisten anderen Unternehmen. Das KGV ist wahrscheinlich deshalb so hoch, weil die Anleger glauben, dass diese starke Gewinnentwicklung anhalten wird. Das sollte man wirklich hoffen, sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

Siehe unsere letzte Analyse zu Stadler Rail

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Passt das Wachstum zum hohen KGV?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen den Markt bei weitem übertreffen sollte, damit ein KGV wie das von Stadler Rail als angemessen betrachtet werden kann.

Betrachtet man das letzte Jahr des Gewinnwachstums, so verzeichnete das Unternehmen einen beeindruckenden Anstieg von 27 %. Dies war jedoch nicht genug, denn in den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie insgesamt um sehr unangenehme 15% gesunken. Wir müssen also leider feststellen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum keine gute Arbeit beim Gewinnwachstum geleistet hat.

Die zehn Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 22 % pro Jahr steigen wird. Da für den Markt nur 8,7 % pro Jahr vorhergesagt werden, ist das Unternehmen in der Lage, ein stärkeres Ergebnis zu erzielen.

Mit diesen Informationen wird klar, warum Stadler Rail im Vergleich zum Markt mit einem so hohen KGV gehandelt wird. Offensichtlich sind die Aktionäre nicht daran interessiert, sich von einem Unternehmen zu trennen, das möglicherweise eine erfolgreichere Zukunft vor sich hat.

Das Schlusswort

Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Stadler Rail ergeben, dass die überdurchschnittlichen Gewinnaussichten zu dem hohen KGV beitragen. Im Moment sind die Aktionäre mit dem KGV zufrieden, da sie sich sicher sind, dass die zukünftigen Gewinne nicht gefährdet sind. Solange sich diese Bedingungen nicht ändern, werden sie den Aktienkurs weiterhin stark stützen.

Vergessen Sie nicht, dass es auch andere Risiken geben kann. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für Stadler Rail identifiziert , das Sie beachten sollten.

Wenn Sie sich für KGVs interessieren, sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum und niedrigen KGVs ansehen.

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