Die Gewinne der Forbo Holding (VTX:FORN) sind in den letzten drei Jahren gesunken und haben zu einem Verlust von 53% für die Aktionäre beigetragen

Wenn man gerne in Aktien investiert, kauft man zwangsläufig auch Verlierer. Langfristig orientierte Aktionäre der Forbo Holding AG(VTX:FORN) wissen das nur zu gut, denn der Aktienkurs ist in den letzten drei Jahren erheblich gesunken. Zu ihrem Leidwesen ist der Aktienkurs in dieser Zeit um 55 % gesunken. Und in letzter Zeit ist es nicht besser geworden, denn der Kurs ist im letzten Jahr um 24 % gesunken. Aber in der letzten Woche ist er um 6,4 % gestiegen.

Während die letzten drei Jahre für die Aktionäre der Forbo Holding hart waren, hat die vergangene Woche Anzeichen von Hoffnung gezeigt. Werfen wir also einen Blick auf die längerfristigen Fundamentaldaten, um zu sehen, ob sie die Ursache für die negativen Renditen sind.

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Es lässt sich nicht leugnen, dass die Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger zu einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Bei der Forbo Holding sank der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um 8,8 % pro Jahr. Dieser Rückgang des Gewinns pro Aktie ist langsamer als der jährliche Rückgang des Aktienkurses um 24 %. Es scheint also, dass der Markt in der Vergangenheit zu viel Vertrauen in das Unternehmen hatte.

Unten sehen Sie, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erfahren Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

Erfreulicherweise wird der CEO bescheidener entlohnt als die meisten CEOs von Unternehmen mit ähnlicher Kapitalausstattung. Es lohnt sich immer, die Vergütung des CEO im Auge zu behalten, aber eine wichtigere Frage ist, ob das Unternehmen über die Jahre hinweg ein Gewinnwachstum erzielen wird. Es könnte sich lohnen, einen Blick auf unseren kostenlosen Bericht zu Gewinn, Umsatz und Cashflow der Forbo Holding zu werfen.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch den Total Shareholder Return (TSR) berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Wir stellen fest, dass der TSR der Forbo Holding in den letzten drei Jahren bei -53 % lag, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Während der breite Markt im letzten Jahr rund 6,1% zulegte, verloren die Aktionäre der Forbo Holding 22% (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Auch die Kurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen erst Verbesserungen bei den fundamentalen Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Bedauerlicherweise bildet die Performance des letzten Jahres den Abschluss einer schlechten Serie, bei der die Aktionäre über fünf Jahre einen Gesamtverlust von 8 % pro Jahr hinnehmen mussten. Wir sind uns bewusst, dass Baron Rothschild gesagt hat, Anleger sollten "kaufen, wenn Blut auf den Straßen fließt", aber wir weisen darauf hin, dass Anleger zunächst sicher sein sollten, dass sie ein hochwertiges Unternehmen kaufen. Ein solider nächster Schritt in diese Richtung könnte ein Blick auf die Dividendenentwicklung der Forbo Holding sein. Diese kostenlose interaktive Grafik ist ein guter Ausgangspunkt dafür.

Wenn Sie gerne Aktien an der Seite des Managements kaufen, dann könnte Ihnen diese kostenlose Liste von Unternehmen gefallen . (Tipp: Viele von ihnen werden nicht beachtet UND sind attraktiv bewertet).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.