Anleger der IMMOFINANZ (VIE:IIA) konnten im vergangenen Jahr beachtliche Erträge von 78% erzielen

Heutzutage ist es einfach, einen Indexfonds zu kaufen, und die Rendite sollte (ungefähr) der Marktentwicklung entsprechen. Aber wenn Sie die richtigen Einzeltitel auswählen, können Sie mehr als das erreichen. Die Aktie der IMMOFINANZ AG(VIE:IIA) zum Beispiel hat in den letzten 1 Jahr 78% zugelegt und damit die Marktrendite von rund 11% (ohne Dividenden) deutlich übertroffen. Das sollte den Aktionären ein Lächeln entlocken. Blickt man weiter zurück, so liegt der Aktienkurs um 49% höher als noch vor drei Jahren.

Nun lohnt es sich, auch einen Blick auf die Fundamentaldaten des Unternehmens zu werfen, denn so lässt sich feststellen, ob die langfristige Aktionärsrendite mit der Leistung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

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Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben...". Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn je Aktie (EPS).

In den letzten zwölf Monaten wurde die IMMOFINANZ von profitabel zu unprofitabel. Manche mögen das als vorübergehend ansehen, aber wir sind skeptisch und daher ein wenig überrascht, dass der Aktienkurs gestiegen ist. Ein Blick auf andere Kennzahlen könnte uns helfen, die Kursentwicklung zu erklären.

Wir denken, dass das Umsatzwachstum von 116 % das Interesse einiger Anleger wecken könnte. Viele Unternehmen machen eine Phase durch, in der sie auf einige Gewinne verzichten müssen, um die Geschäftsentwicklung voranzutreiben, und manchmal ist das auch gut so.

Die nachstehende Abbildung zeigt, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit entwickelt haben (wenn Sie auf die Abbildung klicken, erhalten Sie weitere Details).

Es ist wahrscheinlich erwähnenswert, dass der CEO weniger als der Median bei Unternehmen ähnlicher Größe bezahlt wird. Aber während die Vergütung des CEO immer eine Prüfung wert ist, ist die wirklich wichtige Frage, ob das Unternehmen in der Lage ist, die Erträge in Zukunft zu steigern. Daher ist es sehr sinnvoll, sich anzuschauen, was die Analysten glauben, dass die IMMOFINANZ in Zukunft verdienen wird (kostenlose Gewinnprognosen).

Eine andere Sichtweise

Erfreulich ist, dass die IMMOFINANZ-Aktionäre im letzten Jahr einen Total Shareholder Return von 78% erzielt haben. Das ist besser als die annualisierte Rendite von 5% über ein halbes Jahrzehnt, was bedeutet, dass es dem Unternehmen in letzter Zeit besser geht. Jemand mit einer optimistischen Sichtweise könnte die jüngste Verbesserung der TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Unternehmen selbst mit der Zeit besser wird. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken. Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben für die IMMOFINANZ ein Warnzeichen ausgemacht, das Sie kennen sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an österreichischen Börsen gehandelt werden.

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