Saia (NASDAQ:SAIA) 的资产负债表健康吗？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 我们注意到，赛雅公司(NASDAQ:SAIA) 的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

什么时候债务是危险的？

当企业不能轻易用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一种非常好的工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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Saia 有多少债务？

如下所示，截至 2024 年 3 月底，Saia 的债务为 7200 万美元，比一年前的零债务有所增加。点击图片查看详情。 不过，由于它有 1230 万美元的现金储备，其净债务较少，约为 5970 万美元。

Saia 的资产负债表有多健康？

最新的资产负债表数据显示，Saia 有 3.378 亿美元的负债将在一年内到期，3.990 亿美元的负债将在一年后到期。 另一方面，它有 1230 万美元的现金和价值 3.458 亿美元的应收账款将在一年内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 3.787 亿美元。

当然，Saia 拥有 109 亿美元的巨额市值，因此这些负债可能是可控的。 不过，我们认为值得密切关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 但无论如何，Saia 几乎没有净债务，因此可以说它的债务负担并不重！

我们衡量一家公司的债务负担相对于其盈利能力的方法是看其净债务除以息税折旧摊销前利润（EBITDA），以及计算其息税前利润（EBIT）覆盖利息支出（利息覆盖率）的难易程度。 因此，我们考虑的是有折旧和摊销费用和无折旧和摊销费用时的债务与收益的关系。

Saia 公司几乎没有净债务，其净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）的比率仅为 0.09。 令人欣慰的是，在过去的一年里，它收到的利息实际上比支付的利息还要多。 因此可以说，它处理债务的能力就像奥运滑冰运动员处理回旋一样。 好消息是，Saia 的息税前利润在 12 个月内增长了 3.0%，这应该能减轻人们对债务偿还的担忧。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定 Saia 今后能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 因此，有必要检查一下息税前利润中有多少是由自由现金流支持的。 在过去的三年里，萨亚公司的自由现金流为负值。 对于自由现金流不可靠的公司来说，债务风险要大得多，因此股东应该希望过去的支出在未来能产生自由现金流。

我们的观点

Saia 公司用息税前利润（EBIT）支付利息支出的能力和净债务与息税前利润（EBITDA）的比率都让我们感到欣慰，相信公司能够处理好债务问题。 但实话实说，它将息税前利润转换为自由现金流的能力让我们咬牙切齿。 考虑到上述所有因素，我们认为 Saia 对债务的管理相当不错。 但需要提醒的是：我们认为债务水平过高，需要持续监控。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们 在 Saia 发现了一个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取净负债为零的成长股名单。

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