我们认为老多米尼克货运公司 (NASDAQ:ODFL) 能够继续偿还债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致毁灭。 重要的是，Old Dominion Freight Line, Inc.(NASDAQ:ODFL) 确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务的好处在于它通常代表着廉价资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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老道明货运公司的债务是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月，Old Dominion Freight Line 的债务为 8000 万美元，低于一年前的 1 亿美元。 但另一方面，它也拥有 5.810 亿美元的现金，净现金为 5.01 亿美元。

老道明货运公司的资产负债表有多健康？

从最新的资产负债表中我们可以看到，Old Dominion Freight Line 有 5.507 亿美元的负债将在一年内到期，还有 6.99 亿美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是，该公司拥有 5.810 亿美元的现金以及价值 6.035 亿美元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 6520 万美元。

这种情况表明，Old Dominion Freight Line 公司的资产负债表看起来相当稳健，因为其负债总额几乎等于其流动资产。 因此，这家市值 377 亿美元的公司不太可能缺乏现金，但仍值得关注其资产负债表。 值得注意的是，虽然老道明货运公司有负债，但其现金也多于债务，因此我们对其安全管理债务很有信心。

另一方面，Old Dominion Freight Line 的息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月里下降了 9.6%。 如果盈利继续以这样的速度下降，该公司可能会越来越难以管理其债务负担。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定老多米尼克货运公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能解决这个问题。 Old Dominion Freight Line 的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 在过去三年里，Old Dominion Freight Line 的自由现金流占息税前利润的 49%，低于我们的预期。 就偿还债务而言，这并不理想。

总结

如果投资者担心老道明货运公司的负债，我们可以理解，但它拥有 5.01 亿美元的净现金这一事实可以让我们放心。 因此，我们对老道明货运公司使用债务没有任何意见。 如果我们发现老道明货运公司的内部人士最近买入了股票，我们就会有动力进一步研究这只股票。如果你也想，那你就走运了，因为今天我们将免费分享 我们的内幕交易报告列表。

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