大卫-伊本(David Iben)说得好:"波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 在考察一家公司的风险程度时,自然要考虑其资产负债表,因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是,Grab Holdings Limited(纳斯达克股票代码:GRAB)确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢?
债务会带来什么风险?
一般来说,只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时,债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下,如果公司无法偿还债务,就会破产。 然而,更常见(但仍然昂贵)的情况是,公司必须以低廉的股价稀释股东的股份,以控制债务。 当然,也有很多公司利用债务为增长提供资金,而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时,首先要综合考虑其现金和债务。
Grab Holdings 的净债务是多少?
您可以点击下图查看更多详情,该图显示,截至 2023 年 12 月底,Grab Holdings 的债务为 7.93 亿美元,比一年前的 11.8 亿美元有所减少。 但另一方面,它也拥有 50.4 亿美元的现金,净现金头寸达到 42.5 亿美元。
Grab Holdings 的资产负债表有多健康?
最新的资产负债表数据显示,Grab Holdings 有 14.8 亿美元的负债将在一年内到期,8.46 亿美元的负债将在一年后到期。 另一方面,它拥有 50.4 亿美元的现金和价值 4.680 亿美元的应收账款。 因此,该公司的流动资产比负债总额多 31.9 亿美元。
这一盈余表明,Grab Holdings 对债务的使用既安全又保守。 鉴于其短期流动资金充足,我们认为它与贷款人之间不会有任何问题。 简而言之,Grab Holdings 的现金多于债务这一事实充分说明,它可以安全地管理债务。 在分析债务水平时,资产负债表显然是首选。 但最终,企业未来的盈利能力将决定 Grab Holdings 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此,如果您关注未来,可以查看这份免费 报告,其中显示了分析师的盈利预测。
去年,Grab Holdings 未实现息税前盈利,但收入增长了 65%,达到 24 亿美元。 如果幸运的话,该公司将能够实现盈利。
那么,Grab Holdings 的风险有多大?
从本质上讲,亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 而事实是,在过去的十二个月里,Grab Holdings 在息税前盈利(EBIT)方面出现了亏损。 事实上,在此期间,它烧掉了 600 万美元现金,亏损 4.34 亿美元。 但值得庆幸的是,资产负债表上还有 42.5 亿美元。 这意味着它可以在两年多的时间里保持目前的支出速度。 凭借去年非常稳健的收入增长,Grab Holdings 可能会走上盈利之路。 盈利前的公司往往风险很大,但也能带来丰厚的回报。 当我们关注一家风险较高的公司时,我们喜欢查看其利润(或亏损)的长期趋势。今天,我们将为读者提供这张互动图表,展示 Grab Holdings 的利润、收入和运营现金流在过去几年中的变化情况。
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