Grab Holdings (NASDAQ:GRAB) 是否负债过多？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过：'最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 我们注意到，Grab Holdings Limited(NASDAQ:GRAB) 的资产负债表上确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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Grab Holdings 有多少债务？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月底，Grab Holdings 的债务为 2.980 亿美元，比一年前的 7.81 亿美元有所减少。 但另一方面，它也拥有 42.9 亿美元现金，净现金头寸达到 39.9 亿美元。

Grab Holdings 的负债情况

根据最新公布的资产负债表，Grab Holdings 在 12 个月内到期的负债为 14.8 亿美元，12 个月后到期的负债为 3.84 亿美元。 另一方面，它拥有 42.9 亿美元现金和价值 4.95 亿美元的一年内到期应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出29.2 亿美元。

很高兴看到 Grab Holdings 的资产负债表上有充足的流动资金，这表明它对负债的管理比较保守。 由于资产充裕，它不太可能与贷款人发生纠纷。 简而言之，Grab Holdings 的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Grab Holdings 是否能随着时间的推移而增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，Grab Holdings 未实现息税前盈利，但收入增长了 44%，达到 25 亿美元。 如果幸运的话，该公司将能够实现盈利。

那么，Grab Holdings 的风险有多大？

虽然 Grab Holdings 在过去 12 个月中出现了息税前利润（EBIT）亏损，但它产生了 1.38 亿美元的正自由现金流。 因此，尽管它处于亏损状态，但考虑到净现金，它似乎并没有太大的短期资产负债表风险。 考虑到其去年 44% 的收入增长，我们认为该公司很有可能已步入正轨。 毫无疑问，对于一只股票来说，快速的收入增长可以包治百病。 对于像 Grab Holdings 这样风险较高的公司，我总是喜欢关注其长期利润和收入趋势。幸运的是，您可以点击查看我们关于其利润、收入和运营现金流的互动图表。

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