Stock Analysis

AST SpaceMobile (NASDAQ:ASTS) 的资产负债表健康吗?

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NasdaqGS:ASTS

霍华德-马克斯(Howard Marks)说得很好,他说,"与其担心股价波动,我担心的是永久亏损的可能性......我认识的每一个实际投资者都担心这种风险。 由此看来,聪明的投资者知道,在评估一家公司的风险时,债务(通常涉及破产)是一个非常重要的因素。 我们注意到,AST SpaceMobile 公司(纳斯达克股票代码:ASTS)的资产负债表上确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢?

为什么债务会带来风险?

一般来说,只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时,债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下,如果公司无法偿还债务,就会破产。 然而,更常见(但仍然痛苦)的情况是,公司不得不以低价筹集新的股本,从而永久性地稀释股东。 当然,也有很多公司利用债务为增长提供资金,而不会产生任何负面影响。 在考虑企业使用多少债务时,首先要做的是将现金和债务放在一起看。

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AST SpaceMobile 的净债务是多少?

您可以点击下图了解更多详情,该图显示,截至 2024 年 3 月,AST SpaceMobile 的债务为 1.611 亿美元,比一年前的 470 万美元有所增加。 但另一方面,它也拥有 2.1 亿美元的现金,净现金为 4890 万美元。

纳斯达克股票代码:ASTS 债务权益比历史 2024 年 6 月 25 日

AST SpaceMobile 的资产负债表有多强?

最新的资产负债表数据显示,AST SpaceMobile 有 3190 万美元的负债将在一年内到期,1.840 亿美元的负债将在一年后到期。 与此相抵,该公司有 2.1 亿美元的现金和 115 万美元的应收账款将在 12 个月内到期。 因此,该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 476 万美元。

这种情况表明,AST SpaceMobile 的资产负债表看起来相当稳健,因为其负债总额与流动资产几乎相等。 因此,虽然很难想象这家市值 26.4 亿美元的公司正在为现金而苦苦挣扎,但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 尽管 AST SpaceMobile 有值得注意的负债,但它拥有净现金,因此可以说它的债务负担并不重! 在分析债务水平时,资产负债表显然是首选。 但最终,企业未来的盈利能力将决定 AST SpaceMobile 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此,如果您关注未来,可以查看这份免费 报告,其中显示了分析师的盈利预测

在过去的 12 个月里,AST SpaceMobile 的息税前利润出现亏损,收入下降到 50 万美元,降幅高达 96%。 坦率地说,这不是一个好兆头。

那么,AST SpaceMobile 的风险有多大?

我们毫不怀疑,一般来说,亏损的公司比盈利的公司风险更大。 说实话,去年 AST SpaceMobile 的息税前利润(EBIT)出现了亏损。 同期,该公司的自由现金负流出达 3.02 亿美元,会计亏损达 9100 万美元。 鉴于该公司只有 4890 万美元的净现金,如果不能尽快实现收支平衡,可能需要筹集更多资金。 总之,我们对这家公司有点怀疑,因为在没有自由现金流的情况下,风险似乎相当大。 在分析债务水平时,资产负债表显然是首选。 但归根结底,每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如,我们发现了AST SpaceMobile 公司的 4 个警示信号(其中 3 个我们不太看好!),您在投资前应加以注意。

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