Syntec Optics Holdings (NASDAQ:OPTX) 是一项风险投资吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们注意到，Syntec Optics Holdings, Inc.(NASDAQ:OPTX) 的资产负债表上确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务会带来什么风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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Syntec Optics Holdings 的债务是多少？

您可以点击下图查看更多细节，图中显示，截至 2024 年 3 月底，Syntec Optics Holdings 的债务为 884 万美元，比一年前的 969 万美元有所减少。 不过，由于该公司有 168 万美元的现金储备，因此净债务较少，约为 715 万美元。

Syntec Optics Holdings 的资产负债表健康状况如何？

根据最新报告的资产负债表，Syntec Optics Holdings 有 981 万美元的负债将在 12 个月内到期，还有 295 万美元的负债将在 12 个月后到期。 与此相抵，该公司有 168 万美元的现金和 509 万美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 599 万美元。

当然，Syntec Optics Holdings 的市值为 1.412 亿美元，因此这些负债可能是可控的。 不过，我们认为值得密切关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，Syntec Optics Holdings 的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

去年，Syntec Optics Holdings 未实现息税前盈利，但收入增长了 3.7%，达到 2900 万美元。 我们通常希望看到不盈利的公司有更快的增长，但这也是每个公司的特点。

注意事项

在过去的 12 个月里，Syntec Optics Holdings 的息税前利润（EBIT）出现亏损。 实际上，息税前利润亏损了 6 万美元。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有信心。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 令人惊讶的是，我们注意到该公司实际上报告了 18.6 万美元的正自由现金流和 71.4 万美元的利润。 因此，有人可能会说，它仍有机会走上正轨。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们为 Syntec Optics Holdings 找出了 2个 值得注意的 警示信号（其中 1 个有点令人担忧） 。

如果经过上述分析，你对资产负债表坚如磐石的快速增长型公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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