Stock Analysis
美国软件行业的市销率中位数约为 4.3 倍,而Q2 控股公司(NYSE:QTWO)的市销率(或称 "P/S")却达到了 5 倍,没有多少人会认为这值得一提。 然而,如果市销率没有合理的依据,投资者可能会忽略一个明显的机会或潜在的挫折。
Q2 Holdings 的近期表现如何?
Q2 Holdings的表现可能会更好,因为它最近的收入增长低于其他大多数公司。 一种可能是,市盈率之所以适中,是因为投资者认为这种乏善可陈的收入表现会好转。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到有点紧张。
如果您想了解分析师对未来的预测,请查看我们关于第二季度控股公司的免费 报告。收入增长指标说明了什么?
为了证明其市盈率的合理性,Q2 Holdings 需要实现与同行业类似的增长。
如果我们回顾一下去年的收入增长情况,该公司的收入增长达到了 10%。 令人欣慰的是,与三年前相比,公司收入累计增长了 55%,这部分归功于过去 12 个月的增长。 因此,我们可以首先确认,在这段时间里,该公司在收入增长方面做得非常出色。
展望未来,根据跟踪该公司的分析师的预测,未来三年的收入将每年增长 11%。 这大大低于整个行业每年 15% 的增长预期。
有鉴于此,Q2 控股公司的市盈率与大多数其他公司的市盈率保持一致就显得很奇怪了。 看来,大多数投资者都忽视了相当有限的增长预期,愿意出高价购买该股。 由于这种收入增长水平最终很可能会拖累股价,因此维持这些价格将很难实现。
Q2 Holdings 的市盈率底线
有人认为,在某些行业中,市销率是衡量价值的劣质指标,但它可以成为一个强有力的商业情绪指标。
分析师对 Q2 Holdings 收入前景的预测表明,收入前景不佳对其市盈率的负面影响并没有我们预测的那么大。 当我们看到与同行业相比收入前景相对较弱的公司时,我们就会怀疑其股价有下跌的风险,从而使适度的市盈率降低。 这将使股东的投资面临风险,潜在投资者也有可能支付不必要的溢价。
您始终需要注意风险,例如 - Q2 Holdings 就有一个 我们认为您应该注意的 警示信号 。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.