以低价买入Model N公司 (NYSE:MODN)不太可能

在美国软件行业，市销率（或 "P/S"）的中位数接近 4.4 倍，因此你可以原谅自己对Model N, Inc . 不过，不加解释地忽视市盈率也不是明智之举，因为投资者可能会忽视一个明显的机会或一个代价高昂的错误。

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Model N 的市销率对股东意味着什么？

近来，Model N 的收入增长逊于大多数其他公司，表现相对低迷。 一种可能是，P/S 比率之所以适中，是因为投资者认为这种低迷的收入表现会有所好转。 然而，如果情况并非如此，投资者可能会为这只股票付出过高的代价。

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收入增长指标说明了什么？

为了证明其市盈率的合理性，Model N 需要实现与行业类似的增长。

如果我们回顾一下去年的收入增长，该公司的收入增长达到了 12%。 令人欣慰的是，与三年前相比，公司收入累计增长了 53%，这部分归功于过去 12 个月的增长。 因此，我们可以首先确认，在这段时间里，该公司在收入增长方面做得非常出色。

展望未来，据 11 位关注该公司的分析师估计，明年将实现 5.6% 的增长。 与此同时，该行业的其他公司预计将增长 15%，这显然更具吸引力。

有了这些信息，我们发现一个有趣的现象：与同行业相比，Model N 的市盈率相当接近。 看来，大多数投资者都忽略了相当有限的增长预期，愿意出高价购买该股票。 由于这种收入增长水平最终可能会拖累股价，因此很难维持这些价格。

Model N 的市销率对投资者意味着什么？

虽然市销率不应该成为是否购买股票的决定性因素，但它却是收入预期的晴雨表。

如果考虑到与整个行业相比，Model N 的收入增长预期相当低，就不难理解为什么我们认为它以目前的市销率交易是出乎意料的。 目前，我们对市盈率没有信心，因为预测的未来收入不可能长期支持更积极的情绪。 需要出现积极的变化，才能证明目前的市销率是合理的。

尽管如此，请注意，在我们的投资分析 中 ， Model N 显示出两个警示信号 ，你应该了解一下。

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