HubSpot (NYSE:HUBS) 是一项风险投资吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过：'最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致破产。 我们注意到，HubSpot 公司（NYSE:HUBS）的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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HubSpot 有多少债务？

您可以点击下图了解更多详情，该图显示，HubSpot 在 2024 年 3 月的债务为 4.567 亿美元，与前一年基本持平。 但它也有 15.2 亿美元的现金可以抵消，这意味着它有 10.6 亿美元的净现金。

HubSpot 的负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看到，HubSpot 有 9.596 亿美元的负债将在一年内到期，还有 7.844 亿美元的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司拥有 15.2 亿美元现金和 2.669 亿美元应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 4 150 万美元。

考虑到 HubSpot 的规模，其流动资产与总负债似乎很平衡。 因此，这家市值 292 亿美元的公司不太可能缺少现金，但仍值得关注其资产负债表。 简而言之，HubSpot 的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，未来的收益才是决定 HubSpot 能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果你想了解专业人士的看法，你可能会发现这份关于分析师利润预测的免费报告很有趣。

在过去的 12 个月里，HubSpot 报告的收入为 23 亿美元，增长了 24%，但没有报告任何息税前利润。 如果运气好的话，该公司将能够实现盈利。

HubSpot 的风险有多大？

虽然 HubSpot 在过去 12 个月中出现了息税前利润（EBIT）亏损，但却产生了 2.88 亿美元的正自由现金流。 因此，从表面价值来看，并考虑到净现金状况，我们认为该股近期风险不大。 我们认为其 24% 的收入增长是一个好迹象。 我们认为进一步的强劲增长是一个乐观的迹象。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 举个例子：我们发现了 HubSpot 的两个警示信号 ， 你 应该注意。

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