BILL Holdings (NYSE:BILL) 有债务却无盈利，您该担心吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到，BILL Holdings, Inc.(NYSE:BILL) 的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以不良价格筹集资金。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会把现金和债务放在一起看。

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BILL Holdings 有多少债务？

如下所示，截至 2024 年 3 月，BILL Holdings 的债务为 11.5 亿美元，低于一年前的 18.4 亿美元。 但另一方面，它也拥有 17.9 亿美元现金，净现金为 6.434 亿美元。

BILL Holdings 的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 BILL Holdings 有 38.3 亿美元的负债将在 12 个月内到期，还有 12.4 亿美元的负债将在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是 17.9 亿美元的现金以及价值 6.795 亿美元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 25.9 亿美元。

这一赤字还不算太坏，因为 BILL Holdings 的市值为 62.9 亿美元，因此如果有必要，很可能筹集到足够的资金来支撑其资产负债表。 不过，它的偿债能力仍值得仔细研究。 尽管 BILL Holdings 的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不沉重！ 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 BILL Holdings 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，BILL Holdings 公布的收入为 12 亿美元，增长了 29%，但没有公布任何息税前利润。 股东们可能都希望它能实现利润增长。

那么，BILL Holdings 的风险有多大？

虽然 BILL Holdings 在过去 12 个月中出现了息税前利润（EBIT）亏损，但却产生了 2.58 亿美元的正自由现金流。 因此，从表面价值来看，并考虑到净现金状况，我们认为该股在短期内风险不大。 一个积极的因素是，BILL Holdings 的收入正在快速增长，这使其更容易出售增长故事，并在必要时筹集资金。 但这并不能改变我们对该股风险的看法。 当我认为一家公司有一定风险时，我认为有必要了解一下内部人士是否报告了任何股票销售情况。幸运的是，你可以 点击这里查看我们描绘比尔控股公司内部交易的图表。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股名单吧。

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