Asana（NYSE:ASAN）有负债却无盈利，你该担心吗？

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，Asana 公司（NYSE:ASAN）的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么时候债务是危险的？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新的股本资本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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Asana 的净债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，它显示 Asana 在 2024 年 1 月的债务为 4360 万美元，低于一年前的 4670 万美元。 但另一方面，它也拥有 5.195 亿美元现金，净现金为 4.758 亿美元。

看看 Asana 的负债

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 Asana 在 12 个月内到期的负债为 3.672 亿美元，12 个月后到期的负债为 2.684 亿美元。 另一方面，它有 5.195 亿美元的现金和价值 8830 万美元的应收账款将在一年内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 2780 万美元。

这种情况表明，Asana 的资产负债表看起来相当稳健，因为其负债总额几乎等于其流动资产。 因此，虽然很难想象这家市值 33.1 亿美元的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 尽管Asana的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Asana 能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，不妨看看这份免费的分析师盈利预测报告。

在过去的 12 个月里，Asana 的营收为 6.53 亿美元，增长了 19%，但没有报告任何息税前利润。 对我们来说，这样的增长速度有点慢，但世界需要各种类型的人才。

Asana 的风险有多大？

据统计，亏损的公司比赚钱的公司风险更大。 事实上，在过去的 12 个月里，Asana 的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 3100 万美元，会计损失为 2.57 亿美元。 虽然这确实让该公司有点风险，但重要的是要记住它有 4.758 亿美元的净现金。 按目前的汇率计算，这意味着该公司至少还能保持两年的增长支出。 总的来说，我们认为这只股票有点冒险，在看到正的自由现金流之前，我们通常会非常谨慎。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，Asana 有 3 个警示信号 ，我们认为你应该注意。

说了这么多，如果你对资产负债表坚如磐石的快速增长型公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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