健康检查：MongoDB (NASDAQ:MDB) 如何谨慎使用债务？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，MongoDB 公司(NASDAQ:MDB) 在业务中确实使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务可以是企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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MongoDB 的债务是多少？

下图显示，MongoDB 在 2023 年 10 月的债务为 11.4 亿美元，与前一年基本持平。 不过，其资产负债表显示其持有 19.2 亿美元现金，因此实际净现金为 7.823 亿美元。

MongoDB 的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，MongoDB 有 4.896 亿美元的负债将在 12 个月内到期，还有 12.4 亿美元的负债将在 12 个月后到期。 另一方面，MongoDB 拥有 19.2 亿美元现金和价值 2.717 亿美元的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 4.699 亿美元。

考虑到 MongoDB 的规模，它的流动资产与总负债似乎很平衡。 因此，虽然很难想象这家市值 326 亿美元的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 简而言之，MongoDB 拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，未来的收益才是决定 MongoDB 未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果你想了解专业人士的看法，不妨看看这份免费的分析师盈利预测报告。

去年，MongoDB 未实现息税前盈利，但收入增长了 33%，达到 16 亿美元。 股东们可能都希望它能实现盈利。

那么，MongoDB 的风险有多大？

虽然 MongoDB 在过去 12 个月中出现了息税前利润（EBIT）亏损，但它产生了 8,900 万美元的正自由现金流。 因此，虽然它是亏损的，但考虑到净现金，它似乎没有太大的短期资产负债表风险。 考虑到其去年 33% 的收入增长，我们认为该公司很有可能步入正轨。 毫无疑问，对于一只股票来说，快速的收入增长可以包治百病。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，MongoDB 有 两个警示信号 ，我们认为你应该注意。

归根结底，最好还是关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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