Check Point Software Technologies Ltd. (NASDAQ:CHKP) 的股价可能预示着某种风险

Check Point 软件技术有限公司（纳斯达克股票代码：CHKP）的市盈率（或 "市净率"）为 20.4 倍。(纳斯达克股票代码：CHKP）目前可能发出了看跌信号，因为美国几乎有一半公司的市盈率低于 17 倍，甚至低于 9 倍的市盈率也并不罕见。 不过，市盈率高可能是有原因的，需要进一步调查才能确定是否合理。

与大多数其他公司的盈利下降相比，Check Point 软件技术公司的盈利增长为正数，近期表现相当不错。 似乎很多人都在期待该公司能继续逆市上扬，这也增加了投资者掏钱购买该公司股票的意愿。 如果不是这样，那么现有股东可能会对股价的可行性感到有点紧张。

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Check Point Software Technologies 的增长趋势如何？

有一个固有的假设，即一家公司的市盈率（如 Check Point Software Technologies 的市盈率）应该超过市场表现才算合理。

回顾过去一年，该公司的业绩增长了 11%。 最近三年的每股收益也整体上升了 21%，这在一定程度上得益于其短期业绩。 因此，股东们可能会对中期盈利增长率感到满意。

展望未来，据跟踪该公司的分析师预计，未来三年的每股收益将每年增长 8.0%。 与此同时，市场上的其他公司预计每年增长 10%，这显然更具吸引力。

根据这些信息，我们发现 Check Point 软件技术公司的市盈率高于市场，这令人担忧。 显然，该公司的许多投资者都比分析师预期的更看好该公司，他们不愿意以任何价格抛售股票。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的，因为这种盈利增长水平最终可能会对股价造成沉重打击。

最终结论

我们认为，市盈率的主要作用不是作为估值工具，而是衡量当前投资者的情绪和未来预期。

我们已经确定，Check Point 软件技术公司目前的市盈率远高于预期，因为其预期增长低于整个市场。 目前，我们对高市盈率越来越感到不安，因为预测的未来收益不可能长期支持这种积极情绪。 这使股东的投资面临巨大风险，潜在投资者也有可能支付过高的溢价。

公司的资产负债表是风险分析的另一个关键领域。 您可以通过我们为 Check Point Software Technologies提供的免费资产负债表分析，用六项简单的检查来评估许多主要风险。

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