Semtech (NASDAQ:SMTC) 是一项风险投资吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过：'最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致毁灭。 重要的是，Semtech 公司（纳斯达克股票代码：SMTC）确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

查看我们对 Semtech 的最新分析

Semtech 背负多少债务？

如下所示，截至 2023 年 10 月底，Semtech 的债务为 13.7 亿美元，高于一年前的 4.551 亿美元。点击图片查看详情。 不过，该公司有 1.465 亿美元的现金可以抵消，因此净债务约为 12.3 亿美元。

看看 Semtech 的负债

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，Semtech 在 12 个月内到期的负债为 2.390 亿美元，12 个月后到期的负债为 14.6 亿美元。 另一方面，该公司有 1.465 亿美元现金和价值 1.566 亿美元的应收账款将在一年内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 14 亿美元。

相对于其 14.4 亿美元的市值而言，这一赤字相当可观，因此建议股东密切关注 Semtech 的债务使用情况。 这表明，如果该公司急需充实资产负债表，股东的利益将被严重稀释。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，未来的收益才是决定 Semtech 未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，了解分析师的盈利预测。

去年，Semtech 未实现息税前盈利，但收入增长了 8.2%，达到 8.43 亿美元。 对我们来说，这种增长速度有点慢，但世界需要各种类型的产品。

注意事项

在过去的 12 个月里，Semtech 出现了息税前利润（EBIT）亏损。 具体来说，息税前利润亏损为 7,400 万美元。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务信心不足。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 不过，去年该公司烧掉了 1.61 亿美元的现金，这也无济于事。 因此，简而言之，这是一只风险很大的股票。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， 在我们的投资分析中 ， Semtech 显示了 一个警示信号， 您应该了解...

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。