Rambus Inc. (NASDAQ:RMBS) 的股价可能预示着某种风险

Rambus 公司（纳斯达克股票代码：RMBS）的市销率（或 "P/S"）为 13.2 倍，与美国半导体行业相比，它现在看起来可能是一个强劲的卖点，因为在美国半导体行业，约有一半公司的市销率低于 5.1 倍，甚至低于 1.9 倍的情况也很常见。 不过，市盈率高可能是有原因的，需要进一步调查才能确定是否合理。

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Rambus 的表现

最近，整个行业的营收都在增长，而 Rambus 的营收却出现了倒退，这并不令人满意。 也许市场正在期待糟糕的营收逆转，以证明其目前的高市盈率是合理的。 你真的希望如此，否则你就无缘无故付出了相当高的代价。

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收入预测是否与高市盈率相匹配？

有一种固有的假设认为，一家公司的市盈率应该远远超过同行业，这样 Rambus 的市盈率才算合理。

首先回顾过去，我们发现该公司去年几乎没有任何收入增长。 然而，在此之前几年的强劲增长意味着，在过去三年中，该公司的总收入增长率仍然达到了令人印象深刻的 85%。 因此，股东们会感到高兴，但同时也会对过去 12 个月产生一些疑问。

展望未来，根据跟踪该公司的六位分析师的预测，未来三年的收入将每年增长 22%。 与此同时，该行业的其他公司预计每年增长 26%，这显然更具吸引力。

有鉴于此，Rambus 公司的市盈率高于大多数其他公司，令人震惊。 似乎大多数投资者都希望该公司的业务前景能出现转机，但分析师群体却对此信心不足。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的，因为这种收入增长水平最终可能会对股价造成沉重打击。

最后的话

通常情况下，我们在做出投资决策时会告诫自己不要过多地解读市销率，尽管它可以揭示其他市场参与者对公司的看法。

鉴于 Rambus 的营收预测看起来并不理想，以如此高的市销率交易实在令人吃惊。 该公司营收预期的疲软对较高的市盈率来说不是个好兆头，如果营收预期没有改善，市盈率可能会下降。 在这样的价格水平上，投资者应该保持谨慎，尤其是在情况没有改善的情况下。

我们不想过多地 "泼冷水"，但我们也发现了Rambus需要注意的三个警示信号（其中两个不容忽视！）。

如果您不确定 Rambus 的业务实力，不妨浏览我们的业务基本面稳健的股票互动列表，了解您可能错过的其他公司。

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