Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) 背负大量债务

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 与许多其他公司一样，Marvell Technology, Inc.(NASDAQ:MRVL) 也在利用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，一种更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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Marvell 科技公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 2 月底，Marvell Technology 的债务为 41.7 亿美元，比一年前的 44.9 亿美元有所减少。 不过，该公司有 9.508 亿美元的现金可以抵消，因此净债务约为 32.2 亿美元。

Marvell Technology 的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 Marvell Technology 在 12 个月内到期的负债为 18.1 亿美元，12 个月后到期的负债为 45.8 亿美元。 与此相抵消的是，该公司有 9.508 亿美元的现金和 11.2 亿美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款的总和多出 43.2 亿美元。

鉴于 Marvell Technology 的市值高达 614 亿美元，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 不过，我们认为值得密切关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定 Marvell Technology 未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，Marvell Technology 的息税前利润（EBIT）出现亏损，收入下降到 55 亿美元，降幅为 6.8%。 这不是我们希望看到的。

注意事项

在过去的 12 个月里，Marvell Technology 的息税前利润（EBIT）出现亏损。 事实上，息税前利润亏损了 4.37 亿美元。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有信心。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 例如，我们不希望看到去年 9.33 亿美元的亏损重演。 因此，我们认为这只股票风险很大。 对于像 Marvell Technology 这样风险较高的公司，我总是喜欢关注内部人士是买入还是卖出。 如果你想亲自了解，请点击这里。

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