Stock Analysis
AXT公司(纳斯达克股票代码:AXTI)的股价在过去30天里大幅下跌了34%,回吐了该股近期的大部分涨幅。 过去 30 天的下跌为股东们艰难的一年画上了句号,股价在此期间下跌了 19%。
由于股价大幅下跌,AXT 目前的市销率(或 "P/S")为 1.8 倍,这可能是一个非常看涨的信号,因为在美国半导体行业,几乎有一半的公司市销率超过 4.2 倍,甚至市销率超过 11 倍也并不罕见。 不过,只看表面价值并不明智,因为 P/S 比率如此有限可能是有原因的。
AXT 的近期表现如何?
最近,整个行业的收入都在增长,而 AXT 的收入却在倒退,这不是很好。 市盈率之所以低,可能是因为投资者认为这种糟糕的收入表现不会好转。 如果是这样,那么现有股东可能很难对股价的未来走向感到兴奋。
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AXT 的市盈率是典型的公司市盈率,预计该公司的收入增长很差,甚至会下降,更重要的是,该公司的表现会比同行业差很多。
回顾过去一年,该公司的顶线下降了 46%,令人沮丧。 过去三年的情况也不容乐观,公司收入累计缩水 21%。 因此,不幸的是,我们不得不承认,在这段时间里,该公司在收入增长方面做得并不好。
展望未来,据关注该公司的五位分析师估计,明年的增长率应为 23%。 这大大低于整个行业 45% 的增长预测。
有鉴于此,AXT 的市盈率低于大多数其他公司也就不难理解了。 显然,在公司可能面临不景气的未来时,许多股东并不愿意继续持有。
主要启示
AXT 的市盈率与其最近的股价一样疲软。 有人认为,在某些行业中,市销率是衡量价值的劣质指标,但它可以是一个强有力的商业情绪指标。
正如预期的那样,我们对 AXT 分析师预测的分析证实,该公司令人失望的收入前景是导致其低市盈率的主要原因。 在现阶段,投资者认为收入改善的潜力还不够大,没有理由提高市盈率。 在这种情况下,股价很难在短期内强劲上涨。
我们不想过多地 "泼冷水",但我们也发现了AXT需要注意的一个警示信号。
当然,盈利能力强、盈利增长历史悠久的公司通常更安全。因此,您不妨看看这本免费 资料集,其中收录了市盈率合理、盈利增长强劲的其他公司。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.