Stock Analysis
你可能会认为,Ambarella, Inc.(NASDAQ:AMBA) 的市销率(或 "P/S")为 7.4 倍,是一只完全应该回避的股票,因为几乎一半的美国半导体公司的市销率都低于 3.9 倍,即使市销率低于 1.8 倍也不是什么稀奇事。 不过,市盈率相当高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
Ambarella 的近期表现如何?
虽然最近整个行业的营收都在增长,但 Ambarella 的营收却进入了倒档,这并不乐观。 一种可能是,市盈率之所以偏高,是因为投资者认为这种糟糕的收入表现会出现转机。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
想知道分析师认为 Ambarella 的未来与同行业的差距有多大?如果是这样,我们的免费 报告就是一个很好的开始。收入预测是否与高市盈率相匹配?
有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率(如 Ambarella 的市盈率)应该远远超过同行业,这样才算合理。
先回顾一下公司去年的收入增长情况,它的收入下降了 33%,令人失望。 至少,得益于早期的增长,该公司的总收入与三年前相比没有完全倒退。 因此,在我们看来,该公司在这段时间的收入增长方面喜忧参半。
展望未来,根据跟踪该公司的分析师的预测,未来三年的年收入将增长 26%。 与此同时,该行业的其他公司预计每年增长 27%,两者并无本质区别。
有鉴于此,Ambarella 的市盈率高于大多数其他公司就显得很奇怪了。 似乎大多数投资者都忽略了相当平均的增长预期,而愿意出高价购买该股。 如果市盈率下降到更符合增长前景的水平,这些股东可能会失望而归。
最终结论
有人认为,在某些行业中,市销率是衡量价值的劣质指标,但它可以是一个强有力的商业情绪指标。
鉴于其收入预计将与整个行业同步增长,Ambarella 目前的市销率似乎高于预期。 目前,我们对相对较高的股价感到不安,因为预测的未来收入不可能长期支持这种积极的情绪。 需要出现积极的变化,才能证明目前的市销率是合理的。
你应该时刻考虑风险。例如,我们发现了 Ambarella 的 3 个警示信号 , 您 应该加以注意。
如果这些风险让您重新考虑对 Ambarella 的看法,请浏览我们的优质股票互动列表,了解还有哪些股票。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.