Stock Analysis
与美国多线零售行业相比,科尔公司(NYSE:KSS)0.2 倍的市销率(或称 "P/S")可能会让它现在看起来像是一个买点,在美国多线零售行业中,约有一半的公司市销率超过 0.9 倍,甚至市销率超过 3 倍的情况也很常见。 尽管如此,我们还是需要深入研究一下,以确定降低市盈率是否有合理的依据。
科尔百货最近的表现如何?
Kohl's 最近的表现并不理想,因为与其他平均收入有所增长的公司相比,Kohl's 的收入下降幅度较大。 似乎很多人都预计收入表现不佳的情况会持续下去,这也压制了市盈率。 如果真是这样,那么现有股东可能很难对股价的未来走向感到兴奋。
想知道分析师认为科尔百货公司的未来与同行业相比有何优势吗?那么,我们的免费 报告就是一个很好的开始。科尔百货公司的收入增长趋势如何?
有一个固有的假设,即一家公司的市盈率(P/S)应该低于同行业,这样科尔公司的市盈率才会被认为是合理的。
首先回顾一下公司去年的收入增长情况,它的收入下降了 3.4%,令人失望。 尽管如此,得益于前期的增长,公司的总收入还是比三年前提高了 9.5%。 虽然一路走来磕磕绊绊,但仍可以说,该公司最近的收入增长基本上是可喜的。
展望未来,据关注该公司的分析师预计,未来一年的营收将下滑 4.4%。 在其他行业预计增长 14% 的情况下,这并不乐观。
有鉴于此,我们发现科尔百货公司的市盈率与同行业公司的市盈率非常接近,这一点很耐人寻味。 然而,收入的缩水不太可能导致长期稳定的市盈率。 如果该公司不改善其顶线增长,市盈率有可能跌至更低水平。
科尔百货公司的市销率对投资者意味着什么?
虽然市销率不应该是决定你是否购买股票的决定性因素,但它却是收入预期的晴雨表。
我们可以清楚地看到,Kohl's 的市销率保持在较低水平,是因为它对收入下滑的预期较弱。 由于同行业的其他公司都预测收入会增长,科尔百货公司糟糕的前景证明其低市盈率是合理的。 除非这些情况有所改善,否则它们将继续在这些水平附近形成股价障碍。
此外,还有其他一些重要的风险因素需要考虑,我们已经发现了Kohl's 的两个警示信号(其中一个不容忽视!),您在投资之前应该注意。
当然,盈利能力强、盈利增长历史悠久的公司一般比较安全。因此,您不妨看看这本免费 资料集,其中收录了市盈率合理且盈利增长强劲的其他公司。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.