Stock Analysis
Boot Barn Holdings, Inc.(NYSE:BOOT)的股价延续了近期的上涨势头,仅在上个月就上涨了26%。 再往前看,令人鼓舞的是该股在去年上涨了 50%。
由于股价飙升,Boot Barn Holdings 目前的市盈率(或 "市净率")为 19.8 倍,这可能是看跌信号,因为美国几乎有一半公司的市盈率低于 16 倍,甚至低于 9 倍的市盈率也并不罕见。 不过,市盈率高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
Boot Barn Holdings 近期的盈利负增长既不比其他大多数公司好,也不比其他大多数公司差。 可能是许多人预计,尽管市场形势严峻,该公司的盈利仍会积极增强,这才使得市盈率没有下降。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
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有一个固有的假设,即一家公司的市盈率(如 Boot Barn Holdings 的市盈率)应该超过市场表现,这样才算合理。
回顾过去一年,该公司的盈利下降了 3.9%,令人沮丧。 即便如此,令人钦佩的是,尽管在过去 12 个月里,每股收益与三年前相比累计增长了 285%。 因此,我们可以首先确认,在这段时间里,该公司在盈利增长方面总体上做得很好,尽管一路上也遇到了一些挫折。
展望未来,负责该公司研究的分析师预计,明年的盈利将出现负增长,下降 6.6%。 与此同时,整个市场预计将增长 12%,情况不容乐观。
有鉴于此,Boot Barn Holdings 的市盈率高于大多数其他公司,令人震惊。 显然,该公司的许多投资者拒绝接受分析师群的悲观论调,不愿以任何价格抛售股票。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为盈利的下降最终可能会对股价造成沉重打击。
我们能从 Boot Barn Holdings 的市盈率中学到什么?
Boot Barn Holdings 的股价已被推向正确的方向,但其市盈率也被抬高了。 一般来说,我们倾向于限制市盈率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
我们已经确定,Boot Barn Holdings 目前的市盈率远高于预期,而该公司的盈利预计将下降。 目前,我们对高市盈率越来越感到不安,因为预测的未来收益不太可能长期支持这种积极的情绪。 除非这些情况有明显改善,否则很难接受这些价格是合理的。
别忘了,可能还有其他风险。例如,我们发现 Boot Barn Holdings 有一个警告信号 值得注意。
重要的是,要确保您寻找的是一家优秀的公司,而不仅仅是您遇到的第一个想法。因此,请免费浏览这份近期盈利增长强劲(市盈率较低)的有趣公司名单。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.