Stock Analysis
在美国,市盈率(或 "市净率")的中位数接近 17 倍,因此可以原谅你对PDD 控股公司 (纳斯达克股票代码:PDD)19.1 倍的市盈率无动于衷。 然而,如果市盈率没有合理的依据,投资者可能会忽略一个明显的机会或潜在的挫折。
与大多数其他公司的盈利下降相比,PDD Holdings 的盈利增长为正数,近期表现相当不错。 可能是许多人预计强劲的盈利表现会像其他公司一样恶化,这使得市盈率一直没有上升。 如果你喜欢这家公司,你会希望情况不是这样,这样你就有可能在它不太受欢迎的时候买入一些股票。
如果您想了解分析师对未来的预测,请查看我们关于 PDD Holdings 的免费 报告。增长与市盈率匹配吗?
为了证明市盈率的合理性,PDD Holdings 需要实现与市场相近的增长。
如果我们回顾一下去年的盈利增长,该公司公布的增幅高达 78%。 不过,与三年前相比,每股收益几乎没有任何增长,这并不理想。 因此,股东们可能不会对不稳定的中期增长率过于满意。
展望未来,根据跟踪该公司的分析师的预测,未来三年的每股收益将以每年 29% 的速度增长。 而市场预测的年增长率仅为 10%,因此该公司的盈利能力更强。
根据这些信息,我们发现 PDD Holdings 的市盈率与市场相当接近。 这可能是因为大多数投资者不相信该公司能实现未来的增长预期。
最终结论
我们认为,市盈率的主要作用不是作为估值工具,而是衡量当前投资者的情绪和未来预期。
我们已经确定,PDD Holdings 目前的市盈率低于预期,因为其预期增长高于整个市场。 当我们看到强劲的盈利前景和高于市场的增长速度时,我们认为潜在的风险可能会给市盈率带来压力。 至少,股价下跌的风险看起来不大,但投资者似乎认为未来的盈利可能会出现一些波动。
始终有必要考虑无处不在的投资风险。我们已经发现了 PDD Holdings 的一个警示信号,您应该在投资过程中加以了解。
您也许能找到比 PDD Holdings 更好的投资项目。如果您想选择一些可能的候选公司,请查看这份市盈率较低(但已证明能实现盈利增长)的有趣公司 免费 名单。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.