我们认为 MercadoLibre (NASDAQ:MELI) 可以轻松管理其债务

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，在考虑任何特定股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，MercadoLibre, Inc.(NASDAQ:MELI) 确实有债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

当企业不能轻易地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因贷款人迫使其以低价融资而永久性稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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MercadoLibre 的债务是多少？

如下所示，截至 2024 年 3 月，MercadoLibre 的债务为 43.6 亿美元，低于一年前的 47.8 亿美元。 但另一方面，它也有 62.5 亿美元的现金，净现金头寸为 18.9 亿美元。

MercadoLibre 的资产负债表有多健康？

根据最新报告的资产负债表，MercadoLibre 在 12 个月内到期的负债为 123 亿美元，12 个月后到期的负债为 34.2 亿美元。 与这些债务相抵消的是，它有 62.5 亿美元的现金和价值 72.5 亿美元的应收账款（12 个月内到期）。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多 21.7 亿美元。

由于 MercadoLibre 公开交易的股票总价值高达 881 亿美元，因此这种负债水平似乎不会构成重大威胁。 不过，我们认为值得密切关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 尽管有值得注意的负债，但 MercadoLibre 拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

此外，我们很高兴地告诉大家，MercadoLibre 已将息税折旧摊销前利润（EBIT）提高了 73%，从而减少了未来偿还债务的可能性。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 MercadoLibre 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 虽然 MercadoLibre 的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 让所有股东感到高兴的是，在过去三年里，MercadoLibre 产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金流就像一只穿着大黄蜂装的小狗一样让我们感到温暖。

总结

我们可以理解投资者对 MercadoLibre 负债的担忧，但它拥有 18.9 亿美元的净现金这一事实可以让我们放心。 它的自由现金流高达 52 亿美元，是息税前利润的 225%，这给我们留下了深刻印象。 因此，我们认为 MercadoLibre 使用债务并不冒险。 随着时间的推移，股价往往会跟随每股收益，所以如果你对 MercadoLibre 感兴趣，不妨点击这里查看其每股收益历史的互动图表。

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