Stock Analysis
你可能会认为,礼来公司(NYSE:LLY)的市销率(或 "P/S")达到 19.2 倍,是一只完全应该回避的股票,因为美国几乎一半的制药公司的市销率都低于 2.8 倍,即使市销率低于 0.8 倍也不是什么稀奇事。 尽管如此,我们还是需要深入研究一下,以确定市盈率高企是否有合理的依据。
礼来的表现
礼来最近的收入增长优于大多数其他公司,表现相对较好。 市场似乎预期这种形式将在未来持续下去,因此市销率有所上升。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到有些紧张。
想知道分析师们认为礼来公司的未来与同行业相比有何优势吗?那么,我们的免费 报告就是一个很好的开始。收入增长指标对高市盈率有何启示?
有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率应该远远超过同行业,这样礼来公司的市盈率才算合理。
回顾过去一年,该公司的销售额增长了 20%。 令人欣喜的是,得益于过去 12 个月的增长,收入也比三年前累计增长了 39%。 因此,股东们肯定会欢迎这种中期收入增长率。
展望未来,根据跟踪该公司的分析师的预测,在未来三年里,该公司的收入将每年增长 21%。 与此同时,该行业的其他公司预计每年仅增长 18%,吸引力明显不足。
有鉴于此,我们就不难理解为什么礼来公司的市盈率相对于同行业要高了。 显然,股东们并不热衷于抛售那些可能拥有更繁荣未来的公司。
主要启示
虽然市销率不应该成为您是否购买股票的决定性因素,但它却是收入预期的晴雨表。
正如我们所猜测的那样,我们对礼来公司分析师预测的研究表明,其卓越的收入前景导致了其较高的市销率。 股东们似乎对公司未来的收入充满信心,从而支撑了市盈率。 除非这些情况发生变化,否则它们将继续为股价提供强有力的支撑。
那么其他风险呢?每家公司都有风险,我们发现了 礼来公司的两个警示信号 ,你应该了解一下。
当然,盈利能力强、盈利增长历史悠久的公司一般比较安全。因此,您不妨看看我们免费提供的市盈率合理且盈利增长强劲的其他公司。
对本文有反馈意见?对内容有疑问?请 直接与我们 联系 。 或者,发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。
本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.