Exagen (NASDAQ:XGN) 是否在冒险使用债务？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格（Charlie Munger）支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们注意到，Exagen Inc.(NASDAQ:XGN) 的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过融资或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷方迫使他们以低价筹集资金。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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Exagen 有多少债务？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 3 月底，Exagen 的债务为 1950 万美元，比一年前的 2930 万美元有所减少。 不过，其资产负债表显示其持有 2730 万美元的现金，因此实际上拥有 773 万美元的净现金。

看看 Exagen 的负债

根据上次报告的资产负债表，Exagen 在 12 个月内到期的负债为 878 万美元，12 个月后到期的负债为 2,200 万美元。 与这些债务相抵消的是 2730 万美元的现金和价值 1090 万美元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出735 万美元。

流动性过剩表明，Exagen 对债务采取了谨慎的态度。 由于其净资产状况良好，它不可能与贷款人发生问题。 简而言之，Exagen 的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但是，未来的收益才是决定 Exagen 未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，Exagen 报告的收入为 5600 万美元，增长了 20%，但没有报告任何息税前利润。 如果运气好的话，该公司将能够实现盈利。

Exagen 的风险有多大？

我们毫不怀疑，一般来说，亏损的公司比盈利的公司风险更大。 我们注意到，Exagen 去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 同期，该公司的自由现金负流出达 1400 万美元，会计亏损达 1900 万美元。 不过，该公司拥有 773 万美元的净现金，因此在需要更多资金之前还有一段时间。 Exagen 去年的收入增长亮眼，因此很有可能在适当的时候扭亏为盈。 在盈利之前进行投资，股东就会承担更多的风险，希望获得更大的回报。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，我们发现了 Exagen 的 4 个警示信号 ，您应该了解一下。

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