Natera (NASDAQ:NTRA) 是一项风险投资吗？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，Natera 公司（纳斯达克股票代码：NTRA）确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么时候债务是危险的？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一种非常好的工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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Natera背负多少债务？

您可以点击下图了解更多详情，该图显示，截至 2023 年 12 月，Natera 的债务为 3.633 亿美元，与前一年基本持平。 但另一方面，它也有 8.79 亿美元的现金，净现金为 5.156 亿美元。

奈泰拉负债情况

最新的资产负债表数据显示，Natera 有 3.073 亿美元的负债将在一年内到期，3.691 亿美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 8.79 亿美元的现金以及价值 2.783 亿美元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出4.809 亿美元。

这种短期流动性表明，由于资产负债表远未达到捉襟见肘的程度，Natera 公司很可能可以轻松偿还债务。 简而言之，Natera 拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定 Natera 未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，Natera 报告的收入为 11 亿美元，增长了 32%，但没有报告任何息税前利润。 如果运气好的话，该公司将能实现盈利。

那么，Natera 公司的风险有多大？

我们毫不怀疑，一般来说，亏损的公司比盈利的公司风险更大。 我们注意到，去年 Natera 的息税前利润（EBIT）出现亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 2.86 亿美元，会计亏损 4.35 亿美元。 虽然这确实让该公司有点冒险，但重要的是要记住它有 5.156 亿美元的净现金。 这意味着它可以在两年多的时间里保持目前的支出速度。 去年，Natera 的收入增长亮眼，因此很有可能在适当的时候实现盈利。 盈利前的公司往往风险很大，但也能带来丰厚的回报。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， 在我们的投资分析中 ， Natera 显示了 两个警告信号， 您应该了解...

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