Neurocrine Biosciences (NASDAQ:NBIX) 似乎很少举债

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 看来聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，Neurocrine Biosciences 公司（纳斯达克股票代码：NBIX）确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业因贷款人迫使其以低价筹集资金而永久性地稀释股东权益。 尽管如此，最常见的情况是公司对其债务进行了合理的管理，并且对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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Neurocrine Biosciences 有多少债务？

您可以点击下图了解更多详情。下图显示，Neurocrine Biosciences 在 2023 年 12 月的债务为 1.701 亿美元，与前一年基本持平。 但另一方面，它也拥有 10.3 亿美元现金，净现金头寸达到 8.615 亿美元。

Neurocrine Biosciences 的负债情况

根据最新公布的资产负债表，Neurocrine Biosciences 在 12 个月内到期的负债为 6.548 亿美元，12 个月后到期的负债为 3.646 亿美元。 另一方面，该公司拥有 10.3 亿美元现金和价值 4.393 亿美元的一年内到期应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 4.515 亿美元。

这种短期流动性表明，Neurocrine Biosciences 很可能可以轻松偿还债务，因为它的资产负债表远非捉襟见肘。 简而言之，Neurocrine Biosciences 的现金多于债务这一事实可以说是一个很好的迹象，表明它可以安全地管理其债务。

此外，Neurocrine Biosciences 在过去 12 个月中的息税前利润增长了 59%，这种增长将使其更容易处理债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Neurocrine Biosciences 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然 Neurocrine Biosciences 的资产负债表上有净现金，但它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 让所有股东感到高兴的是，在过去三年里，Neurocrine Biosciences 产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金转化率让我们像 Daft Punk 演唱会上的观众一样兴奋。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，Neurocrine Biosciences 拥有 8.615 亿美元的净现金，流动资产多于负债。 最重要的是，公司将息税前利润的 108% 转化为自由现金流，带来了 3.62 亿美元。 那么，Neurocrine Biosciences 的债务是否是一种风险？在我们看来并非如此。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们发现了 Neurocrine Biosciences 的 两个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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