健康检查：Centessa Pharmaceuticals (NASDAQ:CNTA) 如何谨慎使用债务？

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 与许多其他公司一样，Centessa Pharmaceuticals plc(NASDAQ:CNTA) 也在利用债务。 但股东们会担心这些债务吗？

什么时候债务是危险的？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务的好处在于它通常代表着廉价资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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Centessa 制药公司有多少债务？

如下所示，截至 2023 年 9 月底，Centessa Pharmaceuticals 的债务为 7,400 万美元，高于一年前的 6,820 万美元。点击图片查看更多详情。 不过，其资产负债表显示其持有 2.813 亿美元现金，因此实际上拥有 2.073 亿美元净现金。

Centessa 制药公司的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 Centessa Pharmaceuticals 有 3,500 万美元的负债在 12 个月内到期，8,300 万美元的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是，该公司拥有 2.813 亿美元的现金以及价值 3040 万美元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 1.938 亿美元。

流动性过剩表明，Centessa 制药公司对债务采取了谨慎的态度。 鉴于其短期流动资金充足，我们认为它与贷款人之间不会有任何问题。 简而言之，Centessa Pharmaceuticals 的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Centessa Pharmaceuticals 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

由于 Centessa 制药公司没有可观的营业收入，股东们可能希望它能在资金耗尽之前推出一款伟大的新产品。

Centessa Pharmaceuticals 的风险有多大？

我们毫不怀疑，一般来说，亏损的公司比盈利的公司风险更大。 而事实是，在过去的 12 个月里，Centessa Pharmaceuticals 的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 同期，该公司自由现金负流出 1.82 亿美元，会计亏损 1.57 亿美元。 不过，该公司拥有 2.073 亿美元的净现金，因此在需要更多资金之前还有一段时间。 总体而言，目前该公司的资产负债表似乎没有太大风险，但在看到正的自由现金流之前，我们始终持谨慎态度。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表以外的风险。 请注意，在 我们的投资分析中 ， Centessa Pharmaceuticals 显示了 5 个警示信号 ，其中 2 个有点令人担忧......

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