Stock Analysis
传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，BioLife Solutions 公司（纳斯达克股票代码：BLFS）确实有债务。 但是，股东们应该担心它的债务使用吗？
什么时候债务是危险的？
一般来说，只有当公司无法通过融资或自身现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。
BioLife Solutions 公司有多少债务？
下图显示，BioLife Solutions 在 2024 年 3 月的债务为 2430 万美元，与前一年基本持平。 不过，资产负债表显示公司持有 4530 万美元现金，因此公司实际拥有 2100 万美元净现金。
BioLife Solutions 的负债情况
放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 BioLife Solutions 有 3870 万美元的负债将在 12 个月内到期，还有 2950 万美元的负债将在 12 个月后到期。 与此相抵，该公司有 4530 万美元的现金和 1860 万美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 435 万美元。
从 BioLife Solutions 公司的规模来看，其流动资产与负债总额似乎十分平衡。 因此，虽然很难想象这家市值 9.195 亿美元的公司会为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 虽然 BioLife Solutions 的负债值得注意，但它的现金也多于债务，因此我们相信它能安全地管理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 BioLife Solutions 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。
在过去的 12 个月里，BioLife Solutions 的息税前利润出现亏损，收入下降到 1.37 亿美元，降幅达 16%。 这可不是我们希望看到的。
那么，BioLife Solutions 的风险有多大？
据统计，亏损的公司比赚钱的公司风险更大。 事实上，在过去的十二个月里，BioLife Solutions 在息税前利润（EBIT）方面出现了亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 2,200 万美元，会计亏损达 6,300 万美元。 但至少它的资产负债表上还有 2,100 万美元可用于近期增长。 总之，我们对这家公司有点怀疑，因为在没有自由现金流的情况下，它似乎风险相当大。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，BioLife Solutions 公司就有 一个警示信号 值得我们注意。
当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.