ZoomInfo Technologies (NASDAQ:ZI) 的资产负债表健康吗？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每个实际投资者都担心这个问题。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑它的资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 与许多其他公司一样，ZoomInfo Technologies Inc.(NASDAQ:ZI) 也在利用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么时候债务是危险的？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要做的是将现金和债务放在一起看。

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ZoomInfo Technologies 的债务是多少？

您可以点击下图了解更多详情，该图显示，中联信息科技公司在 2023 年 12 月的债务为 12.3 亿美元，与前一年大致相同。 不过，该公司有 5.511 亿美元的现金可以抵消，因此净债务约为 6.813 亿美元。

中联重科的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到中联重科在 12 个月内到期的负债为 6.384 亿美元，12 个月后到期的负债为 41.1 亿美元。 与这些债务相抵消的是 5.511 亿美元的现金和价值 2.811 亿美元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 39.2 亿美元。

相对于 60.5 亿美元的市值而言，这一赤字相当可观，因此建议股东密切关注中联重科的债务使用情况。 如果贷方要求中联重科加强资产负债表，股东将可能面临严重的资产稀释。

为了衡量一家公司的债务相对于其收益的大小，我们计算其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的收益（EBITDA），以及未计利息、税项、折旧及摊销前的收益（EBIT）除以利息支出（利息保障倍数）。 因此，我们考虑的是有折旧和摊销费用和无折旧和摊销费用时债务相对于收益的情况。

中联信息科技公司的净债务与息税折旧及摊销前利润（EBITDA）的比率约为 2.2，这表明公司仅适度使用了债务。 它的息税前利润是利息支出的 11.6 倍，这意味着它的债务负担就像孔雀羽毛一样轻。 值得注意的是，ZoomInfo Technologies 的息税前盈利（EBIT）如雨后春笋般崛起，在过去 12 个月里增长了 47%。这将使其更容易管理债务。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定中联重科是否能在一段时间内增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 因此，有必要检查一下息税前利润中有多少是由自由现金流支持的。 让股东们感到高兴的是，在过去三年里，中联信科的自由现金流实际上超过了息税前盈利（EBIT）。 这种强劲的现金转化率让我们像 Daft Punk 演唱会上的观众一样兴奋。

我们的观点

好消息是，中联信息科技公司将息税前利润转化为自由现金流的能力让我们欣喜若狂，就像毛茸茸的小狗逗弄蹒跚学步的孩子一样。 但是，让我们感到忧虑的是，它的总负债水平让我们有点担心。 考虑到所有这些数据，在我们看来，中联重科科技公司对债务采取了相当明智的态度。 这意味着他们承担了更多的风险，希望能提高股东回报。 如果我们发现中联信息科技公司的内部人士最近买入了股票，我们就会有动力进一步研究这只股票。如果你也想，那你就走运了，因为今天我们将免费分享 我们的内幕交易报告列表。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票名单吧。

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