Stock Analysis
尽管EchoStar Corporation(纳斯达克股票代码:SATS)的股价已经表现强劲,但在过去的三十天里,该公司的股价仍然上涨了 28%。 从更广阔的视角来看,虽然没有上个月那么强劲,但全年 15% 的涨幅也相当合理。
尽管价格坚挺反弹,但与美国媒体行业相比,EchoStar 0.3 倍的市销率(或 "P/S")仍让人觉得现在是买入的好时机,在美国媒体行业,约有一半的公司市销率超过 1 倍,甚至市销率超过 3 倍的情况也很常见。 尽管如此,我们仍需深入研究,以确定降低市盈率是否有合理的依据。
EchoStar 近期表现如何?
虽然近来行业收入有所增长,但 EchoStar 的收入却出现了倒退,这并不令人满意。 似乎很多人都认为收入表现不佳的情况会持续下去,这也压低了市销率。 如果你还喜欢这家公司,你会希望情况不是这样,这样你就有可能在它失宠的时候买进一些股票。
如果您想了解分析师对未来的预测,请查看我们关于 EchoStar 的免费 报告。收入增长指标对低市盈率有何启示?
有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率应该低于同行业水平,像 EchoStar 这样的市盈率才算合理。
先回顾一下,该公司去年的收入增长并不令人兴奋,下降了 26%,令人失望。 尽管如此,该公司在过去三年中仍然实现了巨大的收入增长。 因此,股东们会感到高兴,但同时也会对过去 12 个月产生一些严肃的问题。
展望未来,根据跟踪该公司的九位分析师的预测,未来三年的收入将出现下滑,每年缩减 1.0%。 据预测,该行业的年增长率将达到 4.8%,这一结果令人失望。
有鉴于此,我们发现 EchoStar 的市盈率与同行业相差无几,这一点很耐人寻味。 尽管如此,随着收入的反向增长,并不能保证 P/S 已经达到底线。 如果该公司不改善其顶线增长,P/S 有可能跌至更低水平。
我们能从 EchoStar 的市盈率中学到什么?
EchoStar 的股价近期飙升,但其市盈率仍保持在适中水平。 我们认为,市销率的主要作用不是作为估值工具,而是衡量当前投资者的情绪和未来预期。
由于 EchoStar 的收入预测低于行业其他公司,其市盈率处于较低水平也就不足为奇了。 由于行业内其他公司都预测收入会增长,EchoStar 前景不佳,因此市盈率较低。 除非这些情况得到改善,否则它们将继续在这些水平附近形成股价障碍。
始终有必要考虑无处不在的投资风险。我们在 EchoStar 身上发现了 两个警示信号,了解它们应该成为您投资过程的一部分。
当然,盈利能力强、盈利增长历史悠久的公司通常更安全。因此,您不妨看看这本免费 资料集,其中收录了市盈率合理、盈利增长强劲的其他公司。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.