这四项指标表明哈啰集团 (NASDAQ:MOMO) 正在安全使用债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑它的资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到，Hello Group Inc.(NASDAQ:MOMO) 的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

什么时候债务是危险的？

当企业无法轻松地利用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因贷款人迫使其以低价融资而永久性稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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Hello 集团有多少债务？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 12 月底，Hello Group 的债务为 21.7 亿日元，比一年前的 26.5 亿日元有所减少。 不过，集团拥有 68.9 亿日元的现金可以抵消债务，因此净现金为 47.2 亿日元。

哈啰集团的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，Hello Group 有 20.9 亿日元的负债将在一年内到期，21.5 亿日元的负债将在一年后到期。 与之相抵消的是，它拥有 68.9 亿日元的现金和 2.088 亿日元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出28.6 亿日元。

这种流动性盈余表明，哈啰集团的资产负债表可以承受打击，就像荷马-辛普森（Homer Simpson）的脑袋可以承受重击一样。 有鉴于此，我们可以认为其资产负债表意味着该公司有能力应对一些逆境。 简而言之，Hello Group 拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，Hello Group 在过去 12 个月中的息税前利润增长了 42%，这种增长将使其更容易处理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定哈啰集团是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师利润预测报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 哈啰集团的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理能力。 在最近三年里，哈啰集团的自由现金流占息税前利润的 73%，鉴于自由现金流不包括利息和税项，这一比例接近正常水平。 这种自由现金流使公司在适当的时候能够很好地偿还债务。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但您应该记住，哈啰集团拥有 47.2 亿日元的净现金，流动资产多于负债。 去年，它的息税前利润增长了 42%，给我们留下了深刻印象。 最重要的是，我们认为哈啰集团的债务水平完全没有问题。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们认为您应该了解 Hello 集团的 2 个警示信号 （ 其中 1 个非常重要） 。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单。

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